Ce este un ICO și merită să investești într-un ICO pentru venituri pasive? Alexey Girin: Investiția prin ICO este o nouă realitate

Unul dintre sectoarele de investiții populare în acest moment- Aceasta este o investiție în criptomonede. Există multe schimburi speciale în care puteți tranzacționa criptomonede. Există deja peste 800 de criptomonede, a căror capitalizare totală depășește deja 100 de miliarde de dolari. Jumătate din această sumă este prima criptomonedă Bitcoin (BTC), cu o capitalizare de 42 de miliarde de dolari.

Cumpărarea în scopul revânzării ulterioare a criptomonedelor nu este mult diferită de tranzacționarea obișnuită. Dar există un alt tip de investiție - ICO, despre care vom vorbi.

ICO (Oferte inițiale de monede)- Acesta este un model pentru atragerea investițiilor inițiale în criptomonede proiect nou. Majoritatea investițiilor sunt acceptate în cele mai populare două monede Bitcoin și Ethereum. La sfârșitul perioadei de acceptare a investiției, organizatorii proiectului distribuie o anumită parte criptomonede emise între participanții ICO. În acest sens, se poate face o analogie între ICO și IPO, Initial Public Offerings - initial public Offerings.

Primul proiect ICO este Mastercoin, care și-a anunțat intențiile în vara lui 2013, strângând astfel 5000 BTC (la acea vreme aproximativ 500 mii de dolari). Apoi, în noiembrie același an, a existat NXT, care a strâns doar 6 mii de dolari în ICO-ul său. În același timp, ulterior capitalizarea maximă de piață a NXT a ajuns la 100 de milioane de dolari, iar în acest moment este puțin mai mică de 49 de milioane de dolari. Apoi a început boom-ul furtunos al ICO, timp în care au investit în toate. Unul dintre cele mai de succes proiecte de până acum este Ethereum, care a strâns 18 milioane de dolari în perioada ICO, iar acum capitalizarea sa de piață depășește 34 de miliarde de dolari.

Principalul avantaj al ICO pentru investitori este că pot găsi chiar și investitorii neprofesioniști cu un buget mic obiect bun pentru investiții și obțineți un profit mult mai rapid decât cu o IPO. Când participați la ICO bun proiect, o rentabilitate a investiției este posibilă deja în câteva luni cu un profit, față de rata rentabilității investiției într-o IPO, uneori măsurată în ani.

Sarcina principală este să găsești un proiect bun și promițător pentru investiția ta.

Iată principalele puncte prin care merită să evaluați un ICO:

1. Ce problemă rezolvă proiectul? Dacă este doar lansarea unui nou monedă digitală, mai ales fiind o furca a unuia existent, nu merita investit. Dar dacă acest proiect face ceva nou și inovator, cum ar fi Steemit, Storj, Waves, atunci atractivitatea sa investițională în stadiul ICO este foarte mare.
2. Fezabilitatea proiectului. Aceasta este foarte punct important. Dacă dezvoltatorii și-au stabilit obiective irealizabile - de exemplu, în ceea ce privește timpul de implementare sau amploarea lor, atunci cel mai probabil investițiile într-un astfel de proiect vă vor aduce pierderi.
3. Perspective de dezvoltare. Este necesar să vă asigurați cum va dezvolta echipa de dezvoltare proiectul. Orice proiect ar trebui să aibă un plan de afaceri clar pentru monetizarea proiectului și o foaie de parcurs. De menționat că ICO-ul în sine nu este monetizarea, ci doar atragerea inițială de fonduri pentru a crea un produs care va genera în continuare profit și va asigura creșterea valorii monedelor.
4. Deschiderea echipei va fi un mare plus. La fel ca faima. De exemplu, șeful proiectului Humaniq este Alex Fork, fondatorul Future Fintech.
5. Deschiderea codului nu este obligatoriu, ci un argument ponderal în favoarea unei decizii pozitive.
6. Ai doar o idee sau proiectul este gata? Dacă proiectul este deja lansat și îl poți atinge cu mâinile, acesta este un mare plus.
7. Proiectul are parteneri?

Luați în considerare un exemplu: deținând ICO-ul primului bloc media rusesc GOLOS. Acest proiect și-a propus sarcina de a face un analog în limba rusă pentru Steemit. Planul proiectului a inclus achiziția unei licențe Steemit, localizarea și rafinarea necesară a platformei, precum și dezvoltarea comunității de limbă rusă, toate punctele planului fiind destul de fezabile.

ICO-ul acestui proiect a avut loc în perioada 11/01/16 până în 12/04/16, investitorii au participat la el prin cumpărarea de jetoane (monede, criptomonede) ale sistemului numit GOLOS. În perioada ICO, s-au colectat 601 BTC, la rata de 750 USD pentru un bitcoin, la valoare totală echivalent cu 1 milion de dolari.

GOLOS are în prezent o capitalizare de piață de 14.675.800 milioane USD (http://coinmarketcap.com/currencies/golos/). Astfel, toți investitorii inițiali ai proiectului ICO, dacă doresc, după numai șase luni de la începerea proiectului, pot deja să părăsească acesta, fixând profitul cu un coeficient de x14.

Perspectivele de dezvoltare a proiectului sunt destul de mari. În acest moment, platforma de blogging golos.io funcționează pe baza blockchain-ului, unde utilizatorii primesc token-uri pentru comunicarea în cadrul rețelei, care pot fi apoi vândute pe schimburile de criptomonede, precum și multe alte servicii, al căror număr este constant. creştere.

Cei care scriu conținut și cei care îl votează primesc jetoane. A fost lansată și o versiune alfa a comunității de călătorie Mapala bazată pe acest blockchain, iar utilizatorii site-ului Mapala.net își postează articolele de călătorie, primind în mod similar jetoane pentru aceasta, care pot fi eventual schimbate în ruble.

Echipa de proiect este complet deschisă și publică rapoarte săptămânale despre munca lor. Codul este, de asemenea, complet deschis și absolut oricine îl poate vizualiza pe GitHub (https://github.com/GolosChain) sau îl poate folosi. Înainte de lansarea ICO, blockchain-ul GOLOS și clientul GOLOS.io funcționau deja, care puteau fi vizualizat și „atins”. ICO a fost inițiat de cyber.fund, care a cumpărat înapoi 10% din monedele primare, ceea ce a fost și un indicator al fiabilității. În acest fel, acest proiect poate servi drept exemplu pozitiv ca investiție ICO.

De unde pot obține informații despre ICO-urile în curs sau viitoare?

1. Forum https://bitcointalk.org
2. Site-ul web https://icotracker.net  -  conține informatii generale privind ICO-urile trecute, actuale și viitoare
3. Site-ul web
4. Dacă cunoștințele permit, atunci studiați codul proiectului și modelul său de afaceri.
5. Evaluați riscurile investițiilor.

Daca esti in cautare Metoda noua investiție, atunci ICO este ceea ce aveți nevoie. Cu o analiză corectă, profitul din ICO va fi de multe ori mai mare decât profitul din IPO. Dar rețineți că investițiile sunt asociate cu un risc crescut și orice investiție trebuie abordată cu mare atenție.

Citiți-ne unde este convenabil:

Odată cu popularitatea tot mai mare a criptomonedelor, numărul posibilelor investiții realizate cu ajutorul acestora este în creștere. În 2017, una dintre domeniile promițătoare este investiția în ICO. Această metodă implică investiții în startup-uri, în principal în sfere IT, similar cu achiziția de acțiuni într-o IPO.

Esența investiției în ICO

Abrevierea ICO este o abreviere pentru Initial Coin Offering, care în engleză înseamnă Initial Coin Offering (un simbol în acest caz– bancnotă privată, criptomonedă). Scopul unui ICO este de a atrage investiții pentru un startup. Condiția cheie a ICO este ca compania să dobândească obligații față de deținătorii de token-uri, care pot fi exprimate după cum urmează:

• Plata dividendelor;
• Răscumpărarea jetoanelor la un preț mai mare decât în ​​timpul ofertei inițiale;
• Reducere pentru prestarea serviciilor;
• Participarea la vot în timpul conducerii companiei (de exemplu, numărul de voturi este egal cu numărul de jetoane), etc.

Astfel, investițiile ICO din 2017 sunt achiziționarea de token-uri ale unei anumite companii în faza de pornire pentru criptomonede în timpul plasării inițiale a acestora. Cel mai adesea, Bitcoin, Litecoin și Ethereum sunt folosite pentru a strânge fonduri.

Caracteristici de plasare a jetoanelor

ICO este oarecum similar cu IPO - plasarea inițială a titlurilor de valoare (acțiuni) unei întreprinderi. Cu toate acestea, esența mecanismelor ambelor metode de strângere de fonduri este diferită:

• Într-o IPO, valoarea acțiunilor este „legată” la valoarea contabilă a companiei, adică de fapt, investitorii cumpără compania bucată cu bucată. În timpul ICO, prețul unui token este stabilit în mod arbitrar - în funcție de suma de fonduri necesară.
• Numărul de acțiuni este strict limitat. Numărul de jetoane poate crește sau scădea în funcție de situația pieței.
• IPO-urile sunt supuse unui control strict la nivel de stat. Eliberarea jetoanelor este controlată doar de compania care le-a emis.
• Este posibil ca compania să nu urmeze o politică de dividende pe acțiuni, deținătorii de token-uri trebuie să ofere investitorilor un fel de recompensă.
• Pentru a intra într-o IPO, o companie trebuie să aibă un produs funcțional și anumită perioadă funcţionare, precum şi capitalizarea minimă stabilită. ICO poate fi organizat de orice companie start-up care are cel puțin un plan de afaceri.

În acest fel, noua moda 2017 - investiție în startup-uri ICO. Dacă gestionați corect fondurile și luați toate măsurile pentru a reduce riscurile, puteți obține un profit semnificativ - de la 30% pe an și mai mult.

Pentru companiile nou-înființate care nu au capital suficient, ICO este adesea singurul mijloc de strângere de fonduri. Nu este doar mai rapid, ci și mai profitabil. De exemplu, prețul IPO pentru intrarea în orice bursă europeană este de cel puțin 200 de mii de dolari SUA - și acesta este doar costul oferirii de acțiuni, fără a evalua compania. Efectuarea unui ICO, inclusiv evaluarea și listarea, costă aproximativ 10 mii de ruble, adică. de 20 de ori mai ieftin.

Plasarea unui ICO este una dintre modalitățile de a atrage capital de investiții pentru a lansa un startup. Vă rugăm să rețineți că aceasta este o investiție destul de riscantă.

Ceea ce generează profit

Beneficiile pentru întreprindere sunt clare, dar ce primesc investitorii în schimb? După cum am menționat mai sus, principalul interes al cumpărătorilor de token-uri este monetar. În ciuda opțiuni posibile remunerație, în 90% din cazuri compania oferă investitorilor săi dividende și o sumă semnificativă - până la 30% pe an.

De asemenea, puteți câștiga prin creșterea prețului jetoanelor. Bursele internaționale mari încep să se intereseze de ICO-uri, așa că este foarte posibil să le tranzacționăm. Cu toate acestea, lichiditatea token-urilor în comparație cu aceleași criptomonede lasă mult de dorit.

Astfel, atunci când investești în ICO, poți obține profit datorită:

• Primirea de dividende sau alte plăți fixe;
• Creșterea costului jetoanelor în sine;
• Creșterea valorii criptomonedei selectate.

Din ce în ce mai multe companii cu capitalizare mică folosesc ICO-uri pentru a strânge fonduri. Această metodă este folosită de bănci, corporații financiare și dezvoltatori de software eminenți.

De exemplu, în 2016 browser nou curajos (din dezvoltatorii Firefox) a colectat ethereum în valoare de echivalentul a 35 de milioane de dolari la cursul de schimb de atunci și în doar 24 de secunde. Randamentul investitorilor pentru săptămâna a fost de 676%. Alte exemple de ICO-uri profitabile:

• Startup-ul de tehnologie de management al afacerilor Aragon strânge 25 de milioane de dolari, randamentul investiției cu peste 168% într-un an;
• Proiectul Etherium al lui Vitalik Buterin, care a strâns peste 18 milioane de dolari în 42 de zile, costă de peste 200 de ori mai mult pe unitate de eter în 2017 decât la oferta inițială;
• Startup TokenCard, care vă permite să efectuați plăți cu ether pe baza sistem de plata Visa, a oferit investitorilor un profit de 127% imediat după încheierea ICO;
• Investițiile în startup-ul ICO Stratis au devenit cele mai multe investiție profitabilă anul trecut: prețul unui jeton a crescut de la 0,007 USD la 10,58 USD, randament - 151082%;
• Prețul jetoanelor de pornire Spectrocoin după ICO a crescut cu 18707% de la 0,001 USD la 0,15 USD în decurs de șase luni;
• Serviciu de stocare descentralizată a datelor Storj (concurent direct Google Doc si altii Stocare in cloud) în doi ani a dat investitorilor un profit de aproape 12.000%;
• Tokenurile unui startup care creează servicii bazate pe moneda Ark au crescut cu 7819% de la ICO.

Astfel, profitabilitatea investitorilor care au achiziționat jetoane în ICO poate fi cu adevărat fantastică. Așadar, după ce a investit doar 10 dolari în Stratis la IPO, într-un an a fost posibilă retragerea a peste 15.000 dolari din cont. Cu toate acestea, investițiile în ICO-uri sunt asociate cu riscuri mari, astfel încât investitorii fără experiență pierd cu ușurință fonduri mari.

Cum să investești într-un startup

Pentru a investi în ICO în 2017, trebuie să:

1. Cumpără moneda dorită(în 90% va fi bitcoin sau ethereum) pe orice schimb de criptomonede. Cantitatea minima companiile de obicei nu stabilesc achiziții de jetoane, dar trebuie luate în considerare costurile de tranzacție și costurile de conversie. Este recomandat să începeți să investiți de la 100 USD.
2. Înregistrează-te pe o platformă specializată care organizează investiții în startup-uri ICO. Astăzi sunt puține dintre ele, cele mai mari sunt Smith + Crown, ICO Alert, ICO Age, TokenHub, ICO Tracker etc.
3. Alege proiectul potrivit. Este important să eliminați startup-urile evident nepromițătoare și companiile false create exclusiv pentru a strânge fonduri. Analiza companiilor poate fi efectuată după aceleași principii ca și cum le-ați achiziționa acțiunile. Este necesar să se observe diversificarea și să investească simultan în mai multe startup-uri.
4. Cumpărați un token la prețurile specificate prin transferul unei anumite cantități de criptomonede în portofelul fondatorilor companiei.

După ce prețul jetonului crește la valorile cerute, trebuie doar să-l vindeți companiei în sine sau altor investitori și să schimbați criptomoneda generată cu bani fiat.

Mecanismul de atragere a investițiilor

Pentru a putea atrage investiții prin ICO, o companie trebuie să treacă prin mai multe etape în 2017 (algoritmul este prezentat pe exemplul site-ului Smith+Crown):

• Preanunț. Aici, vechii își prezintă produsul și compania, prezintă un plan de afaceri, indică suma necesară pentru investiție. De regulă, pre-anunțul este Informații închise, care se arată doar conducerii site-ului.
• Oferi. Aceasta este o ofertă publică, în care se formulează scopurile și obiectivele proiectului, se propune versiunea finală a planului de afaceri și se anunță suma necesară colectării. pentru că standard unic nu există nicio ofertă de a face o ofertă, este întocmită într-o formă arbitrară, totuși, trebuie să indice ce echivalează cu 1 jeton (de exemplu, poate fi 1 dolar de obligații, 1 acțiune „virtuală”, 1 vot, etc.), și, de asemenea, dacă jetoanele sunt securizate (de exemplu, Ethereum nu este securizat de nimic, iar jetoanele DGD pot fi schimbate cu aur real). Oferta specifică termenul de strângere de fonduri și remunerarea investitorilor (adică dividende).
• Campanie de marketing. Această metodă vă permite să atrageți investiții în start-up-uri ICO, deoarece puțini oameni știu despre companiile tinere. Dacă companiile eminente merg la IPO și acțiunile lor sunt cumpărate instantaneu, atunci startup-urile ICO nu se pot descurca fără „promovare”. Cum se realizează exact o campanie de marketing depinde de mulți factori. De obicei, schimbul oferă fondatorilor unui startup 2-3 luni pentru „promovarea” mărcii și abia apoi plasarea de token-uri.
• Listare. Este, de asemenea, plasarea de jetoane. Există două opțiuni aici: investitorii depun mai întâi anumite sume în contul companiei, iar apoi jetoanele sunt distribuite între ei proporțional cu contribuția, sau jetoanele sunt emise inițial și vândute ca active separate.

Ultima etapă este punerea în aplicare a obligațiilor. De îndată ce ultimul token este vândut, ICO-ul este considerat finalizat. Jetoanele intră imediat în vânzare, cel puțin la bursa emitentă. Valoarea lor va fi determinată exclusiv de cerere și ofertă. Desigur, creșterea va fi posibilă dacă firma își îndeplinește cel puțin obligațiile de plată.

Riscuri atunci când investiți în ICO

Trebuie înțeles că, cu toată atractivitatea sa, în 2017, investiția în ICO-uri este asociată cu riscuri uriașe. În primul rând și majoritatea dezavantaj principal investiții în ICO – lipsă de reglementare.

În același timp, nu doar mecanismul de plasare inițială a token-urilor nu este reglementat, ci și piața criptomonedei în sine. Cu alte cuvinte, dacă se întâmplă ceva cu investițiile tale - compania dă faliment sau se dovedește a fi un fraudator, cursul de schimb scade brusc, sunt probleme cu retragerea fondurilor - nimeni nu te va proteja și nu va compensa pierderile. Firme de asigurari refuză de asemenea să asigure un astfel de risc și să acopere prejudiciul.

Alte riscuri (tranzacționare și non-tranzacționare) includ:

• Probabilitatea investiției nereușite. Tokenurile companiei pot prezenta cel mult o tendință negativă în valoare motive diferite, iar valoarea lor va scădea.
• Probabilitatea de fraudă. Profitând de hype-ul din jurul subiectului investițiilor în ICO-uri, intră în arena noii Benders Ostap, care creează companii fictive și deturnează banii investitorilor. Până la stabilirea reglementărilor și stabilirea criteriilor de selectare a companiilor pentru listare, numărul fraudelor va crește doar.
• Probleme tehnice. Nu este vorba doar de eșecuri software, ci și de „găuri” în securitate. De exemplu, nici Etherium nu a scăpat de o asemenea soartă, ce să mai vorbim de firme mult mai mici: multe pur și simplu nu au suficiente fonduri pentru o bună protecție.
• Scăderea prețurilor criptomonedelor. Deci, jetonul poate crește în preț, dar costul bitcoin va scădea, astfel încât investitorul va pierde în bani reali. De exemplu, tokenul a crescut cu 15%, iar bitcoinul a scăzut cu 25%, pierderea este de aproximativ 10%.
• Conditii nefavorabile. Oferta poate conține un limbaj vag care va permite companiei să schimbe condițiile de plată a remunerației imediat după încheierea ICO.

În 2017, pentru a reduce riscurile, site-urile își desfășoară propria analiză de specialitate a companiilor incluse în ICO și, de asemenea, apelează la serviciile agențiilor de rating independente. De exemplu, Coinlist RA efectuează screeningul primar al startup-urilor dubioase pentru site-urile AngelList și Protocol Labs.

De asemenea, statul încearcă să pună ordine pe piața ICO. De exemplu, autoritatea de reglementare din SUA SEC a hotărât că plasarea inițială a jetoanelor proiectelor înregistrate în America este egală cu emisiunea de acțiuni (IPO) și este reglementată conform regulilor relevante.

În Rusia, din păcate, încă nu se pune problema vreo reglementare sau securitate a pieței ICO.

Concluzie

Deci, investiția în ICO în 2017 este cel mai promițător mod investiții în criptomonede. ICO înseamnă plasare pentru răscumpărare la valoarea nominală a jetoanelor - analogi ale acțiunilor. Un investitor poate câștiga atât din dividende, cât și prin creșterea prețului jetonului în sine. Profitul mediu pe astfel de proiecte este de la 30% pe an, dar unele startup-uri „trage” atât de mult încât dau un venit anual de literalmente mii de procente. În același timp, investițiile în ICO sunt asociate cu o cantitate mare riscuri, întrucât acest domeniu nu este reglementat în niciun fel. Există atât riscuri de tranzacționare (scăderea prețului jetoanelor sau scăderea valorii unei criptomonede, falimentul unei companii etc.), cât și riscuri netrading, în special frauda obișnuită.

Companiile blockchain continuă să ne extindă înțelegerea a ceea ce este posibil. Acum ne-au forțat să ne regândim ce înseamnă strângerea de capital.

„Ofertele inițiale de monede” (ICO) au fost odată înțelese și accesibile unui număr mic de fani ai tehnologiei blockchain. Acum câștigă rapid popularitate în rândul investitorilor de capital de risc. Fundația OpenANX din Hong Kong tocmai a anunțat o ICO pentru a strânge 22,5 milioane de dolari. Alte companii vor urma cu siguranță exemplul.

Dacă ești interesat de acest nou mod de a investi, iată ce ar trebui să știi despre ICO.

Ce este un ICO?

ICO este o încrucișare între crowdfunding și strângerea de capital. Cu ajutorul acestuia, dezvoltatorii strâng fonduri pentru noi proiecte blockchain.

Acum, strângerea de capital este adesea efectuată înainte de lansarea proiectului. Compania emitentă emite jetoane digitale și le schimbă cu un comun monedă digitală, mai des bitcoin(Bitcoin) sau eter. Tokenul oferă acces la proiect după lansarea acestuia. Dacă proiectul are succes, oamenii care au investit într-un stadiu incipient vor profita de pe urma creșterii valorii token-ului.

Cum sunt organizate tehnic ICO-urile?

Din punct de vedere tehnologic, procesul ICO pare înșelător de simplu. Noul token este transferat investitorului folosind „ contract inteligentîn schimbul unei anumite sume. De obicei, fondurile sunt furnizate prin transfer către dezvoltatorii monedei digitale.

Pentru ICO, dezvoltatorii pregătesc un document oficial care oferă informații generale despre proiectul blockchain și token-urile digitale. Uneori i se adaugă un al doilea document, în care aspectele tehnologice ale proiectului și ICO-ul în sine sunt luate în considerare mai detaliat. Al treilea document poate fi un prospect, care va descrie diferiții factori de risc și procesul investițional.

Cine investește în ICO?

Iată principalii investitori cu interese în Asia în special:

De ce sunt investitorii de risc interesați de ICO-uri?

Unele firme de capital de risc au decis că valoarea de bază tehnologie nouă se află în protocol, nu în aplicații.

Tokenurile digitale le permit creatorilor de protocol să-l monetizeze direct. Acest lucru se face, de obicei, prin rezervarea unei părți din token-uri pentru dezvoltatori, investitori în stadiu incipient sau primitori. Când proiectul este lansat și reușește, acest grup de investitori poate începe o buclă de feedback pozitiv și poate oferi sprijin pieței de jetoane. Aplicațiile de succes bazate pe protocolul blockchain servesc la generarea interesului pentru protocolul în sine, pentru care există deja o piață pregătită. Pe măsură ce prețul crește capitalizare de piață Protocolul ar trebui să crească mai repede decât capitalizarea aplicației.

Una dintre principalele caracteristici atractive ale unui ICO este că tokenul poate fi schimbat pentru o monedă digitală mai populară și apoi pentru moneda obișnuită pe un schimb de criptomonede. Acest lucru face ca jetoanele să fie lichide.

Sunt ICO-urile supuse reglementărilor?

Acum este extrem de rar. Dar întrebarea are sens să o punem altfel: ar trebui reglementate ICO-urile?

ICO seamănă mult cu plasarea hârtii valoroase. Documentele care sunt în curs de pregătire pentru lansarea ICO sunt elaborate pe baza pachet standard documente pentru eliberare hârtii valoroase. Chiar și denumirea procedurii „oferte inițiale de monede” este similară cu „ofertă publică inițială (de valori mobiliare)”.

Cei care susțin că ICO-urile nu sunt valori mobiliare indică următoarele:

• În timpul ICO, investitorilor nu li se oferă o cotă în proiectul blockchain.
• În timpul ICO, puteți cumpăra criptomonede. Criptomoneda nu este o securitate.
• ICO este un instrument internațional și nu este controlat de niciun organism de reglementare sau bancă.
• Un token digital care este emis ca parte a unui ICO poate fi folosit, printre altele, pentru a accesa un proiect în curs de dezvoltare sau pentru a cumpăra servicii în cadrul acestuia.

Cei care consideră ICO ca pe un plasament de titluri subliniază că procedura și token-urile plasate sunt destul de conforme cu criteriile pentru ceea ce este o valoare și plasarea acesteia. Investitorii care participă la ICO se așteaptă să obțină profit. Odată ce ceva este oferit ca vehicul pentru investiții sau speculații, mai degrabă decât un articol pentru a fi folosit, este foarte probabil să fie considerat o garanție. Interesul crescut al autorităților de reglementare se datorează faptului că oferta de cumpărare este făcută publicului larg.

Care sunt riscurile?

ICO-urile sunt de obicei lansate într-un stadiu foarte incipient de dezvoltare, uneori imediat după dezvoltarea conceptului. Orice investiție într-un proiect într-un stadiu incipient este în mod inerent foarte riscantă.

Blockchain-ul este abia în curs de dezvoltare și rapid dezvoltarea tehnologiei. Industria nu are încă o infrastructură de calitate pentru investitori, inclusiv suport analitic. Prin urmare, aceste investiții nu sunt potrivite pentru investitorii care sunt obișnuiți cu ajutorul intermediarilor profesioniști care urmăresc toate informațiile despre industrie și companii și gestionează investițiile într-un mediu reglementat.

Condițiile multor ICO-uri nu îndeplinesc standardele care vizează combaterea fraudei și spălării banilor.

Infrastructura ICO nu prevede niciun control asupra cheltuirii fondurilor sau control asupra dezvoltării proiectului blockchain pentru care au fost strânși banii. Nimic nu-l împiedică pe dezvoltator să strângă fonduri și să se ascundă cu ele.

Cu toate acestea, ICO-urile primesc din ce în ce mai multă atenție. În viitor, acestea vor fi de interes pentru cei care doresc să strângă capital într-un mediu nereglementat, în esență, fără responsabilitate față de investitori și fără înțelegere profundă a riscurilor investiționale subiacente. Acesta este un cocktail potențial periculos.

Ce se va întâmpla în continuare?

ICO-urile vor deveni un instrument familiar. Mulți comentatori consideră că principala lor valoare constă în proiectele care rezultă dintr-o astfel de finanțare. ICO-urile oferă o oportunitate de a primi finanțare fără costuri suplimentare și de a crea o rețea de susținători motivați ai proiectelor. Acest lucru rezolvă decalajul foarte acut de finanțare cu care se confruntă companiile private din întreaga lume înainte de a găsi un investitor strategic sau de a deveni public.

Autoritățile de reglementare vor continua să monitorizeze îndeaproape dezvoltarea pieței ICO. Unii dintre ei au început deja să testeze tehnologiile blockchain pentru a înțelege cum funcționează și care ar putea fi riscurile. Tăcerea sau inacțiunea din partea autorităților de reglementare nu ar trebui să fie considerată o aprobare. Un caz important care implică pierderi semnificative pentru investitorii de retail ar putea duce rapid la o intervenție directă de reglementare.

În același timp, organizatorii ICO vor căuta să construiască mecanisme în procesul de plasare care să le limiteze răspunderea în cazul în care autoritățile de reglementare iau această piață în serios. Măsurile posibile pot include următoarele:

• Amânați distribuirea token-ului până când proiectul este pus în funcțiune.
• Plasați doar acele jetoane care pot fi folosite (de exemplu, pentru a plăti bunuri sau servicii) și evitați jetoanele a căror singură utilizare este investițiile speculative.
• A lucra cu software din sursa deschisași folosiți un blockchain public.
• Gestionați proiectul ca și cum ar fi o listă pe o piață reglementată, inclusiv dezvăluirea riscurilor, evaluarea investitorilor, antifraudă și spălare a banilor și raportare către investitori.
• Rezervați o parte din jetoane pentru acoperire cheltuieli pentru orice obligații de licență, pentru plata amenzilor etc.
• Interziceți dezvoltatorilor să-și vândă jetoanele până când obiectivele proiectului sunt atinse.

Acum ICO este Vestul Sălbatic sfera financiară. Cu toate acestea, multe piețe noi au fost civilizate în trecut. Lucrul precis cu acest instrument va minimiza riscurile și va atrage finanțare pentru proiectele blockchain.

Pregătit de Lisa Dobkina

Alexey Girin, un investitor cu peste 15 ani de experiență, partener manager al Starta Capital și Starta Accelerator, a vorbit într-un interviu despre modul în care echipa sa ajută startup-urile tehnologice să-și extindă afacerile, să strângă fonduri și să ajungă nou nivel dezvoltare pe piaţa promiţătoare din SUA. Datorită parteneriatului cu Cross Coin, echipa Starta deschide posibilitatea de a participa la investiții de capital de risc oricui dorește prin mecanismul ICO de pe platforma blockchain Waves.

- Starta Accelerator funcționează în paralel în Rusia și în SUA. De ce?

SUA - cea mai mare piață. Dacă luăm orice segment de IT -  rusesc, este doar 1-1,5% din lume. În America, această cifră este de  - 40%. În plus, acolo există lichiditate, adică companiile cumpără. Acesta este ceea ce permite investitorilor să returneze banii.

Rusia este puternică cu specialiștii săi IT și matematicienii talentați. În același timp, nu este atât de ușor să crești și să vinzi în mod profitabil un startup de tehnologie rusă și lucrăm pentru a eficientiza procesul. În Rusia, nu este obișnuit să investești în ceva ce nu poate fi văzut. Da, iar investițiile de risc pot fi complicate din punct de vedere tehnic și legal. Pe piața americană promițătoare, companiile trebuie să devină „a lor” pentru clienți, parteneri și investitori, să adopte un cod cultural și să învețe cum să lucreze corect cu consumatorii. Îi ajutăm cu asta. Realizări în această etapă - o nouă rundă de investiții, creșterea veniturilor, pentru segmentul b2b - contracte cu clienți, calificarea pentru cei mai mari acceleratori etc. Scopul final este de a vinde unui partener strategic pentru maximum preț mare.

- Există credința că startup-urile sunt create în California. De ce ai ales New York-ul?

Există o mulțime de companii în New York care lucrează la modă veche, afacerile clasice. În același timp, concurența în țară este mare: între state, afaceri, oameni. Introducerea de tehnologii pentru astfel de companii este singura oportunitate de a obține avantaj competitiv. Prin urmare, inovațiile tehnologice sunt introduse mai ușor aici, iar companiile aflate în accelerare au șanse crescute de a introduce un produs, respectiv noi, ca accelerator, avem șansa să vindem un startup.

Monopolurile de înaltă tehnologie și giganții din industrie înfloresc în California. Puțină atenție este acordată startup-urilor din acest domeniu. Devii interesant doar atunci când faci ceva cu adevărat extraordinar. Prin urmare, chiar și startup-urile din California merg la New York pentru a-și obține primii clienți.

Al doilea motiv este diferența de timp. Între Moscova și San Francisco - 10 ore. Pentru ca un investitor sau un director de startup din California să poată discuta cu echipa de dezvoltare la un miting de dimineață, el trebuie să lucreze la ora 1 a.m. Cu New York este mai ușor: diferența de 7 ore îți permite să ții ședințe de lucru fără deteriorare.

Ai fost unul dintre primii care au venit cu ideea de a folosi tehnologii blockchain pentru a sprijini startup-urile, cum s-a întâmplat?

Există o companie în portofoliul nostru care construiește o afacere pe blockchain - iCoinSoft. Noi înșine urmărim cele mai promițătoare tendințe. Și al treilea factor - la o conferință ne-am familiarizat cu viitorul partener de proiect Kairat Kaliev, care conduce departamentul financiar și tehnic al Centrului Financiar Internațional din Kazahstan. Am discutat despre problemele startup-urilor din țările est-europene, inclusiv problemele de finanțare. Deoarece Kairat lucrează în fintech și înțelege IT, s-a oferit să strângă bani pe care îi investește în noi prin ICO (Initial Coin Offering).

- Ce este ICO și cum funcționează acest mecanism în cazul tău?

ICO -  este într-o oarecare măsură analogă cu IPO (ofertă publică inițială la bursă), dar pe platformele de criptomonede.

ÎN model clasic investiția de risc trebuie să aștepte mult timp și să facă investiții semnificative. Anterior, fără un cec de un milion, 500.000 de dolari sau 100.000 de dolari, nu exista nicio șansă să începi să investești și nu se putea diversifica investițiile fără sume mari la îndemână. Odată cu apariția ICO, această oportunitate a apărut pentru cei care au doar 10.000 USD sau chiar mai puțin. Un token emis de o companie Cross Coin înregistrată în Singapore ca parte a proiectului nostru va costa 1 USD la oferta inițială.

Schema este interesantă pentru deschiderea sa. Și acesta este modelul pentru care ar trebui să lupte toate fondurile. Se mențin transparența și lichiditatea pieței, investitorii pot ieși în orice moment.

Cum funcționează un ICO pentru noi din punctul de vedere al unui investitor care achiziționează token-uri Noi, ca accelerator, primim 7% din vânzarea unui pachet de acțiuni la un startup atunci când acesta este cumpărat de un mare investitor, un strateg. După toate plățile de impozite, 33% din profit merge către Cross Coin - proporțional cu cota companiei într-un SPV special creat pentru investiții în pool-ul de startup din ultimele două versiuni ale Starta Accelerator. Aceste 33% merg la schimb - Cross Coin răscumpără jetoanele la prețul pieței. Și așa de fiecare dată când un startup iese din bazin.

Sistemul permite investitorilor să-și aleagă strategia: așteptați o ieșire sau câștigați înapoi pe piața secundară a jetoanelor de așteptare, ocazii informaționale. Dacă are loc un eveniment semnificativ pentru un startup, prețul jetoanelor la bursă crește, investitorii pot reacționa la acesta și pot ieși cu un anumit venit în orice moment.

Aceasta este o caracteristică a istoriei noastre - democratizării capitalului de risc și a unei piețe secundare dezvoltate.

- Cum se simt startup-urile despre mecanismul ICO, le afectează munca?

Echipele de proiect care implementează startup-uri sunt destul de progresive - sunt interesate de asta. Apropo, toate companiile sunt prezente în în rețelele sociale. Investitorii îi pot urmări pe ei și pe fondatorii lor, de exemplu, pe Facebook, pentru a urmări evenimentele informaționale. Acum vedem deschiderea maximă a pieței, care nu era acolo înainte.

- Ajuți startup-urile să intre pe piața americană. De ce nu o pot face singuri?

Companiile interne au suficiente bariere interne și externe. S-ar putea să nu aibă destui bani. Le poate fi dificil să înțeleagă cum să facă produsul mai popular, să atragă clienți. Cu experiență, am aflat, de asemenea, că companiile situate în Statele Unite au mare încredere de către investitorii americani.

Investitorii nu sunt întotdeauna dispuși să investească în companii start-up. Le este greu să evalueze perspectivele. Cum o faci? După ce criterii determinați că companiile sunt pregătite să se extindă pe piața din SUA?

Am început ca un fond de risc de semințe. Investit în companii în stadiul în care investitorii instituționali nu sunt încă pregătiți să investească. Un startup nu are indicatori statistici care să poată fi analizați.

Din această cauză, la orice discurs se aud fraze și numere stereotipe: echipă, dimensiunea potențială a pieței etc. Acest lucru este obișnuit pentru piata ruseasca, dar investitorii americani au o practică a observației – cea mai eficientă tehnică de evaluare a unor astfel de companii. Ei se uită la modul în care lucrează echipa și la modul în care se confruntă cu problemele.

Atunci când evaluăm companii, folosim o metodologie similară. Ne uităm la fondatorii unui startup și la potențialul lor: sunt ei capabili să iasă din punctul A și să ajungă la punctul B. Realizăm o mulțime de interviuri. Aflați cât de bine cunosc oamenii industria. Sunt gata să audă și să asculte?

Pe stadiul inițial startup-urile sunt sigure că știu mai multe decât alții, dar de obicei nu iese nimic bun din asta. Prin urmare, verificăm dacă oamenii sunt pregătiți să perceapă informațiile și să se adapteze. Desigur, ne uităm la piață și la oportunitățile de scalare, dar în primul rând evaluăm potențialul echipei.

- Ce oferă Starta Accelerator startup-urilor?

Sarcina principală a acceleratorului este de a oferi startup-urilor cât mai mult mai multe posibilitati pentru crearea de rețele și formare Link-uri utile. Într-o perioadă scurtă de timp, compania primește o cantitate semnificativă de feedback de la concurenți, antreprenori, investitori, potențiali clienți si parteneri. Prin urmare, un startup poate înțelege configurația produsului și serviciului, modelele optime de afaceri care sunt solicitate pe piață. ÎN viață obișnuită ar avea atâtea relații într-unul sau doi ani de viață.

- Despre ce învață startup-urile tale? În ce sunt puternici și care este cel mai greu de stăpânit pentru ei?

Ei învață mai întâi să fie proactivi și să nu le fie frică să pună întrebări. Nu așteaptă să li se spună „aveți un produs grozav, să-l dezvoltăm”.

Alexey Girin, Managing Partner al Starta Capital și Starta Accelerator

Învață să lucrezi independent. Ei studiază UX, vânzări și marketing, PR. Fiecare companie are propriul său temporar, implementat de noi, membru al echipei de experți în toate aceste domenii. El nu vine doar și ascultă, dă niște sfaturi și pleacă. Acesta este un angajat cu normă întreagă. De exemplu, un manager de vânzări. Împreună cu un startup, el dezvoltă o strategie specifică companiei, se gândește la canale de promovare, oferte pentru clienți și ipoteze. Apoi comanda verifică totul, revine cu părere către manager. Analizați erorile și construiți noi ipoteze. Acest lucru se întâmplă pentru toate competențele de care lipsesc echipa și fondatorul startup-ului.

Acest lucru se face pentru a se asigura că angajații dobândesc experiență și expertiză reală în aceste domenii. Este important ca ei să învețe să facă totul cu propriile mâini. Un startup trebuie să treacă singur prin toate etapele: să înțeleagă cui să vândă, cum, unde și ce.

Schimbăm mentalitatea echipei, adaptăm modelele de afaceri. Conform observațiilor noastre, 40% dintre companii aleg modele de afaceri care diferă de cele pe care s-au concentrat inițial.

- Ce companii vin de obicei la accelerator?

În fluxul trecut, companiile online din domeniul publicității și marketingului au prevalat, în acesta, cele financiare și tehnologice. Există companii legate de tehnologiile agricole.

Desigur, datorită programului, companiile se dezvoltă rapid. Sunt exemple când veniturile au crescut de 4 ori în 9 luni, adică au venit cu 50 de mii de dolari, iar acum fac 200 de mii de dolari pe lună.

- Vorbim despre creșterea veniturilor. Putem vorbi despre creșterea profitului?

În industria de risc, de îndată ce încercați să vă stabilizați cheltuielile la nivelul veniturilor, pierdeți potențialul de captare rapidă și masivă a pieței. Și pentru industria IT, acest lucru este extrem de important. Pentru că câștigătorul ia tot. Sau primii trei câștigători. Din acest motiv, în stadiile incipiente, companiile trebuie să se extindă cât mai repede posibil.

Acesta este motivul pentru care sunt atrase investițiile: pentru a cheltui mai mult, a capta piața, a îmbunătăți serviciile și a depăși concurenții. De îndată ce încerci să intri în faza de venituri peste cheltuieli, pierzi potențialul de creștere. Toată lumea înțelege că veți continua să vă dezvoltați în ritmul unei afaceri clasice - 10–20% pe an.

Investitorul dorește întotdeauna să înțeleagă aproximativ perspectivele și termenii. Ce s-a schimbat în acest sens în ultimii ani?

Vârsta medie a unei companii de tehnologie care este achiziționată este de 6-8 ani, dar aceste cifre sunt în scădere. Companiile vechi de școală achiziționează în mod agresiv companii de tehnologie. Acum, vârsta medie a companiei este de  5 ani. Trebuie înțeles că există excepții în ambele sensuri. De exemplu, am primit deja oportunități de a ne vinde unui strateg la GeoCV, Navigine și Centrobit. Prin urmare, putem spune că vânzarea poate avea loc în al 2-lea sau al 3-lea an de viață al companiei. Fondatorii startup-urilor înșiși nu sunt întotdeauna pregătiți să vândă atât de curând. Mulți oameni realizează că prin strângerea de investiții suplimentare și folosindu-le pentru a crește, pot obține o evaluare mai mare pentru afacerea lor.

- Care este viitorul investițiilor de risc și al ICO?

ICO  este o nouă realitate atunci când startup-urile devin transparente atât din punct de vedere social, cât și punct financiar viziune. Aceasta este o realitate care necesită o abordare diferită.

La un moment dat, sistemul va fi puternic reglementat la nivel legislativ. Dar, în orice caz, modelul ICO a schimbat deja peisajul investițional. Doar că nu este încă atât de vizibil. „Dummy” a priori nu au nicio șansă să obțină investiții. Nu vor fi de încredere, deoarece informațiile se răspândesc instantaneu. Orice acțiune eronată îi va priva de șansa de a se dezvolta. În același timp, pentru startup-urile cu un produs puternic, sistemul ICO va ajuta la accelerarea procesului de creștere.

Puteți afla mai multe și vă puteți abona la noutățile proiectului pe site:

O scurtă explicație a tuturor termenilor necesari pentru criptomonede este disponibilă la sfârșitul articolului.

Cum să cumpărați bitcoini

Criptomonedele pot fi achiziționate prin intermediul unor schimbătoare, burse de valori și roboti de chat în mesagerie instantanee. În cazul investiţiilor în ruble fit card„Sberbank” și conturi în „Yandex.Money” sau Qiwi.

Schimbătoarele (există o listă actualizată constant, puteți cumpăra direct) includ de obicei un comision mare în preț. La schimburi, criptomoneda este tranzacționată mai aproape de cursul pieței, totuși, pentru a depune fonduri de pe un card fără un comision mare, va trebui să treci prin verificare cu datele pașapoartelor.

Unde să depozitați bitcoini

Criptomonedele pot fi stocate în portofele mobile și online (conveniente, dar hackerabile), schimburi (de asemenea), portofele desktop, precum și stocare offline (cea mai sigură). Cele mai mari criptomonede (Bitcoin, Ethereum, Litecoin) vor avea nevoie de portofele separate, dar acum și de carduri de debit multi-valută. Portofelele online sunt potrivite pentru tranzacții active cu sume mici, portofelele offline pentru stocarea sumelor mari.

Portofelele au de obicei o cheie publică și adrese care pot fi văzute de alții în tranzacții și o cheie privată care poate fi folosită pentru a accesa portofelul. Codul privat este cel mai bine stocat în mai multe locuri inaccesibile la Internet și priviri indiscrete- de exemplu, pe o unitate flash sau pe hârtie.

Cum să tranzacționezi la bursă

Dacă aveți nevoie de un schimb cu schimbul de criptomonede majore pentru ruble și acces la sistemele de plată și băncile rusești, BTC-E este potrivit ( La curent: din 25 iulie BTC-E , presupus proprietar ). Dacă aveți nevoie de un schimb cu o gamă largă de criptomonede și intenționați să tranzacționați în dolari sau euro, Poloniex și Bittrex sunt potrivite.

Funcționalitatea schimburilor de criptomonede nu este aproape deloc diferită de cele obișnuite - trebuie să vă înregistrați și apoi puteți depune și retrage fonduri (acordați întotdeauna atenție comisionului), plasați comenzi (comenzi) pentru a cumpăra și vinde criptomonede la un anumit preț. , schimbați activele cripto în monede obișnuite și așa mai departe.

Cum să investești în ICO

De asemenea, puteți afla despre ICO-urile viitoare sau active. Aproape toate ICO-urile sunt la fel: organizatorii publică adresa portofelului și cer să-i trimită criptomonede, iar după încheierea strângerii de fonduri își distribuie propria lor noua criptomoneda(jetoane).

Uneori trebuie să vă înregistrați pe site pentru a participa, uneori trebuie să bifați casetele pentru a fi de acord cu termenii. După ICO, noi tokenuri încep să fie tranzacționate pe burse, unde se schimbă prețul și cresterea pretului nu este garantata. Investitorii își pot introduce jetoanele pe schimb și le pot schimba cu alte active cripto sau valute tradiționale, primind profit din astfel de tranzacții în cazul creșterii valorii jetoanelor.

Tokenurile sunt acceptate doar de unele portofele, așa că termenii și condițiile ICO trebuie citite cu mare atenție. Dacă greșești undeva adresa sau trimiți fonduri din portofelul greșit, banii se pot pierde pentru totdeauna. De asemenea, în cazul unui ICO, o recomandare care este relevantă pentru toate investițiile cu risc ridicat este potrivită - merită să investești doar suma pe care ești gata să o pierzi.

Dicționar concis al investitorului cripto

Blockchain- o bază de date, care este un lanț de tranzacții. Blockchain-ul este actualizat constant pe mai multe computere simultan (descentralizat), iar blocurile sunt interconectate în așa fel încât datele tranzacțiilor să nu poată fi modificate sau șterse.

Criptomonedă- un activ digital care folosește criptografia (criptarea) pentru a efectua tranzacții, care asigură anonimatul (sau cel puțin o fracțiune de anonimat). Fiecare criptomonedă este de obicei construită pe un blockchain separat, iar informațiile generale despre fiecare tranzacție din blockchain sunt disponibile public.

Minerit– crearea de noi blocuri în blockchain prin calcule computerizate. Prin extragerea de blocuri pentru o anumită criptomonedă, minerii „scriu” noi tranzacții în blockchain. Pentru aceasta, ei primesc comisioane din tranzacții.

Jeton– aproape la fel ca criptomoneda, dar nu are o valoare economică clară. Cu toate acestea, diferența dintre concepte este destul de arbitrară.

ICO- o criptomonedă analogă a unei IPO (ofertă publică inițială), când în loc de acțiunile sale, compania distribuie între investitori și emite jetoane la bursă. Token-urile, ca și acțiunile, în cazul unor ICO-uri, pot garanta dividendele investitorilor - o cotă din profiturile companiei, dar de obicei sunt folosite doar pentru tranzacționarea la bursă. Investițiile în ICO nu sunt reglementate în niciun fel și nu garantează rentabilitatea, sunt cunoscute și cazuri de fraudă și. Din aceste motive, astfel de investiții trebuie tratate cu prudență.

monede fiat- monede care sunt emise central - de stat. Așa numesc membrii comunității criptomonede ruble, dolari, euro și alte monede tradiționale.