Što je ICO i isplati li se ulagati u ICO za ostvarivanje pasivnog prihoda? Alexey Girin: Ulaganje kroz ICO nova je stvarnost

Jedna od najpopularnijih industrija za ulaganje ovaj trenutak Je ulaganje u kriptovalute. Postoje mnoge namjenske burze na kojima možete trgovati kriptovalutama. Već postoji više od 800 kriptovaluta, čija ukupna kapitalizacija već premašuje 100 milijardi dolara. Polovicu ovog iznosa čini prva kriptovaluta Bitcoin (BTC), s kapitalizacijom od 42 milijarde dolara.

Kupnja u svrhu naknadne preprodaje kriptovaluta ne razlikuje se puno od uobičajenog trgovanja. Ali postoji još jedna vrsta ulaganja - ICO, o kojoj ćemo vam reći.

ICO (Inicijalna ponuda kovanica) Je model za privlačenje početnih ulaganja u kriptovalute u novi projekt... Najviše se ulaganja prihvaća u dva najpopularnija novčića - Bitcoin i Ethereum. Kada završi razdoblje prihvaćanja ulaganja, organizatori projekta distribuiraju određeni dio izdana kriptovaluta između sudionika ICO-a. U tom smislu, može se povući analogija između ICO-a i IPO-a, Inicijalna javna ponuda je inicijalna javna ponuda.

Prvi ICO projekt je Mastercoin, koji je svoje namjere najavio u ljeto 2013. godine, prikupivši na taj način 5000 BTC (u to vrijeme oko 500 tisuća dolara). Zatim, u studenom iste godine, pojavio se NXT, koji je prikupio samo 6 tisuća dolara na svom ICO-u. Istodobno, kasnije je maksimalna tržišna kapitalizacija NXT-a dosegla 100 milijuna dolara, a trenutno je nešto manje od 49 milijuna dolara. Tada je počeo nasilan ICO bum, tijekom kojeg su ulagali u sve. Jedan od najuspješnijih projekata do sada je Ethereum, koji je prikupio 18 milijuna dolara tijekom ICO razdoblja, a sada njegova tržišna kapitalizacija prelazi 34 milijarde dolara.

Glavna prednost ICO-a za investitore je da čak i neprofesionalni investitori s malim budžetom mogu pronaći dobar objekt za ulaganje i ostvariti dobit mnogo brže od IPO-a. Prilikom sudjelovanja u ICO-u dobar projekt, povrat ulaganja moguć je za nekoliko mjeseci uz dobit, u odnosu na stopu povrata ulaganja u IPO, ponekad mjerenu godinama.

Glavni zadatak je pronaći dobar i perspektivan projekt za vaše ulaganje.

Evo glavnih točaka po kojima se procjenjuju ICO-ovi:

1. Koji zadatak rješava projekt? Ako je samo novo izdanje digitalni novčić, pogotovo ako se radi o forku postojećeg, onda ne treba ulagati. Ali ako ovaj projekt napravi nešto novo i prodorno, kao što su Steemit, Storj, Waves, onda je njegova investicijska atraktivnost u fazi ICO-a vrlo visoka.
2. Izvedivost projekta. Ovo je jako važna točka... Ako su programeri sebi postavili nedostižne ciljeve - na primjer, u smislu vremena implementacije ili njihovog opsega, tada će vam najvjerojatnije ulaganja u takav projekt donijeti gubitke.
3. Izgledi razvoja. Neophodno je provjeriti kako će razvojni tim razviti projekt. Svaki projekt treba imati jasan poslovni plan za monetizaciju projekta i plan puta. Treba napomenuti da sam ICO nije monetizacija, već samo primarno privlačenje sredstava kako bi se stvorio proizvod koji će dalje donositi profit i osigurati rast vrijednosti coina.
4. Otvorenost tima bit će veliki plus. Tako je i slava. Primjerice, voditelj projekta Humaniq je Alex Fork, osnivač Future Fintecha.
5. Otvoreni izvor je neobavezan, ali snažan argument u prilog pozitivne odluke.
6. Imate li samo ideju ili je projekt spreman? Ako je projekt već pokrenut, a možete ga dodirnuti rukama, to je veliki plus.
7. Ima li projekt partnere?

Razmotrimo primjer: ICO prvog ruskog medijskog blockchaina GOLOS. Ovaj projekt je sebi postavio zadatak da napravi analogni Steemit na ruskom jeziku. Plan projekta uključivao je stjecanje licence Steemit, lokalizaciju i potrebnu doradu platforme, kao i razvoj zajednice ruskog govornog područja, sve točke plana su sasvim izvedive.

ICO ovog projekta proveden je od 1.11.2016. do 04.12.2016. godine, u njemu su sudjelovali investitori, otkupljujući tokene (kovanice, kriptovalute) sustava pod nazivom GOLOS. Tijekom ICO razdoblja prikupljeno je 601 BTC, po stopi od 750 dolara za jedan bitcoin, na ukupan iznos ekvivalentno 1 milijun dolara

U ovom trenutku tržišna kapitalizacija GOLOS-a iznosi 14.675.800 milijuna dolara (http://coinmarketcap.com/currencies/golos/). Dakle, svi početni investitori ICO projekta, ako žele, tek nakon šest mjeseci od početka projekta, već mogu izaći iz njega, fiksirajući dobit s koeficijentom x14.

Izgledi za razvoj projekta su prilično veliki. Trenutno blog platforma golos.io djeluje na temelju blockchaina, gdje korisnici dobivaju tokene za komunikaciju unutar mreže, koji se potom mogu prodavati na mjenjačnicama kriptovaluta, kao i na mnogim drugim uslugama, čiji broj stalno raste.

Tokene dobivaju i oni koji pišu sadržaj i oni koji za njega glasaju. Objavljena je i alfa verzija putničke zajednice Mapala koja se temelji na ovom blockchainu, a korisnici stranice Mapala.net objavljuju svoje članke o putovanjima, a za to dobivaju i tokene koji se u konačnici mogu zamijeniti za rublje.

Projektni tim je potpuno otvoren i objavljuje tjedne izvještaje o svom radu. Kod je također potpuno otvorenog koda i apsolutno ga svatko može vidjeti na GitHubu (https://github.com/GolosChain) ili ga koristiti. Prije pokretanja ICO-a već su radili GOLOS blockchain i GOLOS.io klijent koji se mogao pogledati i dodirnuti. ICO je pokrenuo cyber.fund, koji je otkupio 10% primarnih kovanica, što je također bio pokazatelj pouzdanosti. Na ovaj način, Ovaj projekt može poslužiti kao pozitivan primjer kao ICO investicija.

Gdje dobiti informacije o tekućim ili nadolazećim ICO-ima?

1. Forum https://bitcointalk.org
2. Web stranica https://icotracker.net - sadrži opće informacije o prošlim, trenutnim i nadolazećim ICO-ima
3. stranica
4. Ako znanje dopušta, onda proučite šifru projekta i njegov poslovni model.
5. Procijenite rizike ulaganja.

Ako tražite novi put investicija, onda je ICO ono što vam treba. Uz pravu analizu, dobit od ICO-a bit će nekoliko puta veća od dobiti od IPO-a. Ali zapamtite da su ulaganja povezana s povećanim rizikom i svakom ulaganju treba pristupiti vrlo pažljivo.

Pročitajte nam gdje je zgodno:

Uz rastuću popularnost kriptovaluta, povećava se i broj mogućih ulaganja uz njihovu pomoć. U 2017. jedno od obećavajućih područja je ulaganje u ICO. Ova metoda uključuje ulaganje u startupe, uglavnom u IT sektoru, poput kupnje dionica na IPO-u.

Bit ulaganja u ICO

Skraćenica ICO je kratica za Initial Coin Offering, što na engleskom znači Početno postavljanje tokena (token u u ovom slučaju- privatna valuta, kriptovaluta). Cilj ICO-a je privući ulaganja za startup. Ključni uvjet ICO-a je da tvrtka stječe obveze prema vlasnicima tokena, koje se mogu izraziti na sljedeći način:

• Isplata dividendi;
• Otkup tokena po višoj cijeni nego tijekom početne ponude;
• Popust za pružanje usluga;
• Sudjelovanje u glasovanju tijekom upravljanja tvrtkom (na primjer, broj glasova jednak je broju tokena) itd.

Dakle, ICO investicija u 2017. je stjecanje tokena određene tvrtke u početnoj fazi za kriptovalutu tijekom njihovog početnog plasmana. Za prikupljanje sredstava najčešće se koriste Bitcoin, Litecoin i Ethereum.

Značajke postavljanja tokena

ICO je donekle sličan IPO-u - inicijalnoj javnoj ponudi poduzeća vrijednosnih papira (dionica). Međutim, bit mehanizama obje metode prikupljanja sredstava je različita:

• U IPO-u vrijednost dionica je “vezana” za knjigovodstvenu vrijednost tvrtke, t.j. zapravo, investitori kupuju tvrtku dio po dio. Tijekom ICO-a cijena tokena se postavlja proizvoljno – ovisno o iznosu potrebnih sredstava.
• Broj dionica je strogo ograničen. Broj tokena može se povećati ili smanjiti ovisno o situaciji na tržištu.
• IPO je strogo kontroliran na državnoj razini. Izdavanje tokena kontrolira samo tvrtka koja ih je izdala.
• Tvrtka možda neće voditi politiku dividende na dionice, vlasnici tokena moraju investitorima osigurati neku vrstu nagrade.
• Za ulazak u IPO, tvrtka mora imati radni proizvod i određeno razdoblje funkcioniranje, kao i minimalno utvrđena kapitalizacija. ICO može organizirati svaka start-up tvrtka koja ima barem poslovni plan.

Na ovaj način, novi trend 2017. - ulaganje u ICO startupe. Ako pravilno upravljate svojim sredstvima i poduzmete sve mjere za smanjenje rizika, možete ostvariti značajnu zaradu - od 30% godišnje i više.

Za start-up tvrtke koje nemaju dovoljno kapitala, ICO je često jedini način prikupljanja sredstava. Ne samo da je brže, već je i isplativije. Primjerice, cijena IPO-a za ulazak na bilo koju europsku burzu iznosi najmanje 200 tisuća američkih dolara - a to je samo trošak plasiranja dionica, bez procjene tvrtke. ICO, uključujući procjenu i listing, košta oko 10 tisuća rubalja, t.j. 20 puta jeftinije.

Postavljanje ICO-a jedan je od načina za privlačenje investicijskog kapitala za pokretanje startupa. Napominjemo da je ovo prilično rizično ulaganje.

Kako se ostvaruje profit

Koristi za poduzeće su jasne, ali što investitori dobivaju zauzvrat? Kao što je gore spomenuto, glavni interes kupaca tokena je monetarni. Usprkos moguće opcije naknade, u 90% slučajeva tvrtka svojim ulagačima nudi dividende, i to značajnog iznosa - do 30% godišnje.

Također možete zaraditi povećanjem cijene tokena. Velike međunarodne burze počinju pokazivati ​​interes za ICO-e, pa je njima sasvim moguće trgovati. Međutim, likvidnost tokena u usporedbi s istim kriptovalutama ostavlja mnogo da se poželi.

Dakle, kada ulažete u ICO, možete ostvariti profit zbog:

• Primanje dividendi ili drugih fiksnih plaćanja;
• Povećanje vrijednosti samih tokena;
• Povećanje vrijednosti odabrane kriptovalute.

Sve više tvrtki s malim kapitalom koristi ICO za prikupljanje sredstava. Ovu metodu koriste banke, financijske korporacije i eminentni programeri.

Primjerice, 2016 novi preglednik Hrabro (od FireFox programeri) prikupio Ethereum u iznosu ekvivalentnom 35 milijuna dolara po tadašnjem tečaju, i to u samo 24 sekunde. Profitabilnost investitora za tjedan dana bila je 676%. Drugi primjeri profitabilnih ICO-a:

• Startup za tehnologiju poslovnog upravljanja Aragon prikupio je 25 milijuna dolara, a povrat ulaganja porastao je za više od 168% tijekom godine;
• Projekt Etherium Vitalika Buterina, koji je prikupio više od 18 milijuna dolara u 42 dana, u 2017. godini jedinica Ethera košta više od 200 puta više nego tijekom početnog plasmana;
• Startup TokenCard, koji omogućuje obračune s eterom na temelju sustav plaćanja Visa, dala je ulagačima povrat od 127% odmah nakon završetka ICO-a;
• Ulaganje u ICO startup Stratis postalo je najviše isplativo ulaganje prošle godine: cijena jednog tokena porasla je s 0,007 USD na 10,58 USD, profitabilnost - 151082%;
• Cijena Spectrocoin startup tokena nakon ICO-a u roku od šest mjeseci porasla je za 18707% s 0,001 USD na 0,15 USD;
• Servis za decentraliziranu pohranu podataka Storj (izravni konkurent Google dokument i drugi pohrana u oblaku) u dvije godine ulagačima dao dobit od gotovo 12 000%;
• Tokeni startupa za kreiranje usluga temeljenih na valuti Ark poskupjeli su od ICO-a za 7819%.

Dakle, profitabilnost investitora koji kupuju tokene na ICO-u može biti stvarno fantastična. Dakle, nakon što je u Stratis uložio samo 10 dolara za IPO, za godinu dana više od 15.000 dolara moglo bi se povući s računa. Međutim, ulaganje u ICO-e povezano je s velikim rizicima, pa neiskusni ulagači lako gube velika sredstva.

Kako investirati u startup

Da biste uložili u ICO u 2017., morate:

1. Kupiti željenu valutu(u 90% to će biti Bitcoin ili Ethereum) na bilo kojoj mjenjačnici kriptovaluta. Minimalni iznos kupnje tokena tvrtke obično se ne postavljaju, ali treba uzeti u obzir transakcijske troškove i troškove konverzije. Preporuča se započeti ulaganja od 100 dolara.
2. Registrirajte se na specijaliziranoj platformi koja organizira ulaganja u ICO startupe. Danas ih je malo, najveći su Smith + Crown, ICO Alert, ICO Age, TokenHub, ICO Tracker itd.
3. Odaberite odgovarajući projekt. Važno je izbaciti očito neperspektivne startupe i fiktivne tvrtke stvorene isključivo za prikupljanje sredstava. Analiza poduzeća može se provesti na isti način kao da kupujete njihove dionice. Morate diverzificirati i ulagati u više startupa u isto vrijeme.
4. Kupite token po naznačenim cijenama prijenosom određene količine kriptovalute u novčanik osnivača tvrtke.

Nakon što cijena tokena poraste na tražene vrijednosti, samo ga trebate prodati samoj tvrtki ili drugim investitorima, a dobivenu kriptovalutu zamijeniti za fiat novac.

Mehanizam privlačenja ulaganja

Kako bi uz pomoć ICO-a mogla privući ulaganja, tvrtka u 2017. godini mora proći nekoliko faza (algoritam je prikazan na primjeru stranice Smith + Crown):

• Prednajava. Ovdje istraživači predstavljaju svoj proizvod i svoju tvrtku, prezentiraju poslovni plan, naznačuju potreban iznos za ulaganje. U pravilu je prethodna najava zatvorene Informacije, koji se prikazuje samo upravi stranice.
• Ponuda. Riječ je o javnoj ponudi u kojoj se formuliraju ciljevi i zadaci projekta, predlaže konačna verzija poslovnog plana te se objavljuje iznos potreban za naplatu. Jer jedinstveni standard nema ponude za registraciju, sastavljena je u bilo kojem obliku, međutim, mora nužno naznačiti što je ekvivalentno 1 tokenu (na primjer, može biti 1 dolar obveza, 1 "virtualna" dionica, 1 glas itd. ), kao i jesu li tokeni osigurani (na primjer, Ethereum nije ničim podržan, a DGD tokeni se mogu zamijeniti za pravo zlato). U ponudi je preciziran rok za prikupljanje sredstava i nagrada za ulagače (tj. dividende).
• Marketinška kampanja. Ova metoda vam omogućuje privlačenje ulaganja u ICO startupe, jer malo ljudi zna za mlade tvrtke. Ako eminentne tvrtke odu na IPO, a njihove dionice se odmah otkupe, onda ICO startupa ne može bez promocije. Kako se točno provodi marketinška kampanja ovisi o mnogim čimbenicima. Tipično, razmjena daje osnivačima startupa 2-3 mjeseca za "promociju" brenda, a tek onda vrši plasman tokena.
• Oglas. To je također i postavljanje tokena. Ovdje postoje dvije mogućnosti: ulagači prvo polažu određene iznose na račun tvrtke, a zatim se tokeni dijele između njih proporcionalno doprinosu ili se tokeni u početku izdaju i prodaju kao zasebna imovina.

Posljednja faza je provedba obveza. Čim se proda posljednji token, ICO se smatra završenim. Tokeni su odmah dostupni za prodaju, barem na burzi koja ih je izdala. Njihov trošak će biti određen isključivo ponudom i potražnjom. Naravno, rast će biti moguć ako poduzeće barem ispuni svoje obveze plaćanja.

Rizici prilikom ulaganja u ICO

Treba shvatiti da je, uz svu svoju atraktivnost, u 2017. ulaganje u ICO povezano s ogromnim rizicima. Prvi i najveći glavni nedostatak ulaganja u ICO – nedostatak regulacije.

Istodobno, nije reguliran samo mehanizam inicijalnog plasmana tokena, već i samo tržište kriptovaluta. Drugim riječima, ako se nešto dogodi s vašim ulaganjima - tvrtka ode u stečaj ili se pokaže da je prijevara, tečaj će se naglo srušiti, bit će problema s povlačenjem sredstava - nitko vas neće zaštititi i neće nadoknaditi gubitke. Osiguravajuća društva također će odbiti osigurati takav rizik i pokriti štetu.

Ostali rizici (trgovinski i netrgovinski) uključuju:

• Vjerojatnost neuspješnog ulaganja. Tokeni tvrtke najviše mogu pokazati negativnu dinamiku vrijednosti različitih razloga i njihova će vrijednost pasti.
• Vjerojatnost prijevare. Iskorištavajući hype oko teme ulaganja u ICO-e, novi ostap benderi ulaze u arenu, stvaraju fiktivne tvrtke i pronevjeruju novac investitora. Dok se ne uspostavi regulacija i utvrde kriteriji za odabir tvrtki za uvrštenje, broj prevaranata će samo rasti.
• Tehnički problemi. Ne radi se samo o softverskim greškama, već o sigurnosnim rupama. Primjerice, ni Etherium nije izbjegao takvu sudbinu, što reći za puno manje tvrtke: mnoge jednostavno nemaju dovoljno sredstava za dobru zaštitu.
• Pada cijena kriptovaluta. Dakle, token može poskupjeti, ali će vrijednost bitcoina pasti, pa će investitor izgubiti u stvarnom novcu. Na primjer, token je poskupio za 15%, dok je bitcoin pao za 25%, gubici - oko 10%.
• Nepovoljni uvjeti. Ponuda može sadržavati nejasne formulacije koje će omogućiti tvrtki da promijeni uvjete isplate naknade odmah nakon završetka ICO-a.

U 2017., kako bi ublažile rizike, platforme provode vlastitu stručnu analizu tvrtki uključenih u ICO, a pribjegavaju i uslugama neovisnih rejting agencija. Na primjer, RA Coinlist obavlja primarni pregled sumnjivih startupa za platforme AngelList i Protocol Labs.

Država također pokušava uspostaviti red na ICO tržištu. Na primjer, američki regulator SEC presudio je da je početna ponuda tokena za projekte registrirane u Americi ekvivalentna IPO-u i regulirana je u skladu s relevantnim pravilima.

U Rusiji se, nažalost, ne može govoriti ni o kakvoj regulaciji ili sigurnosti ICO tržišta.

Zaključak

Dakle, ulaganje u ICO u 2017. jest način koji najviše obećava ulaganja u kriptovalute. ICO znači plasman za otkup po nominalnoj vrijednosti tokena – analoga dionica. Investitor može zaraditi i na dividendi i zbog povećanja cijene samog tokena. Prosječna dobit za takve projekte je od 30% godišnje, ali neki start-upovi "pucaju" na način da daju godišnji prihod doslovno u tisućama posto. U isto vrijeme, ulaganja u ICO su povezana s velika količina rizika, budući da ovo područje nije ni na koji način regulirano. Postoje i rizici trgovanja (smanjenje cijene tokena ili pad vrijednosti kriptovalute, bankrot tvrtke itd.) i rizici netrgovanja, posebice obična prijevara.

Blockchain tvrtke nastavljaju širiti naše razumijevanje mogućeg. Sada su nas natjerali da preispitamo što znači prikupljati kapital.

Početne ponude kovanica (ICO) nekoć su bile razumljive i dostupne malom broju ljubitelja tehnologije. blockchain... Sada brzo stječu popularnost među rizičnim kapitalistima. Zaklada Hong Kong OpenANX upravo je objavila ICO za prikupljanje 22,5 milijuna dolara. Ostale tvrtke će svakako slijediti njihov primjer.

Ako vas zanima ovaj novi način ulaganja, evo što biste trebali znati o ICO-ima.

Što je ICO?

ICO je križanac između crowdfundinga i prikupljanja kapitala. Uz njegovu pomoć programeri prikupljaju sredstva za nove blockchain projekte.

Danas se prikupljanje kapitala često provodi prije pokretanja projekta. Tvrtka izdavateljica izdaje digitalne tokene i razmjenjuje ih za zajedničke digitalna valuta, Najčešće bitcoin(Bitcoin) ili eter. Token daje pristup projektu nakon pokretanja. Ako se projekt pokaže uspješnim, ljudi koji su u njega uložili u ranoj fazi profitirat će od povećanja vrijednosti tokena.

Kako su ICO tehnički organizirani?

Što se tiče tehnologije, ICO proces izgleda zavaravajuće jednostavan. Novi token prenosi se na ulagatelja pomoću " pametni ugovor“U zamjenu za određeni iznos. Sredstva se obično osiguravaju prijenosom na programere digitalne valute.

Za ICO programeri pripremaju službeni dokument koji pruža općenite informacije o blockchain projektu i digitalnim tokenima. Ponekad mu se dodaje drugi dokument koji detaljnije govori o tehnološkim aspektima projekta i samog ICO-a. Treći dokument mogao bi biti prospekt, koji će opisati različite čimbenike rizika i proces ulaganja.

Tko ulaže u ICO?

Evo ključnih investitora s interesima posebno u Aziji:

Zašto su VC-ovi zainteresirani za ICO?

Neke tvrtke rizičnog kapitala odlučile su da je temeljna vrijednost nova tehnologija leži u protokolu, a ne u aplikacijama.

Digitalni tokeni omogućuju kreatorima protokola da ga izravno unovče. To se obično radi rezerviranjem dijela tokena za programere, ulagače u ranoj fazi ili rane usvojitelje. Kada je projekt pokrenut i uspješan, ova grupa investitora može pokrenuti petlju pozitivne povratne informacije i dati podršku tržištu tokena. Uspješne aplikacije temeljene na blockchain protokolu služe generiranju interesa za sam protokol, za što već postoji spremno tržište. Kako cijena raste tržišna kapitalizacija protokol bi trebao rasti brže od upotrebe velikih slova u aplikaciji.

Jedna od glavnih atraktivnih značajki ICO-a je to što se token može zamijeniti za popularniju digitalnu valutu, a zatim za redovnu valutu na burzi kriptovaluta. To čini žetone tekućim.

Jesu li ICO podložni regulaciji?

Sada je to iznimno rijetko. Ali ima smisla postaviti pitanje drugačije: treba li ICO regulirati?

ICO je vrlo sličan plasmanu vrijedne papire... Dokumenti koji se pripremaju za puštanje ICO-a razvijeni su na temelju standardni paket dokumenti za izdavanje vrijedne papire... Čak je i sam naziv postupka "početna ponuda kovanica" sličan "inicijalnoj javnoj ponudi (vrijednih papira)".

Oni koji tvrde da ICO nisu vrijednosni papiri ističu sljedeće:

• Tijekom ICO-a investitorima se ne nudi udio u blockchain projektu.
• Tijekom ICO-a možete kupiti kriptovalute. Kriptovaluta nije vrijednosni papir.
• ICO je međunarodni instrument i ne kontrolira ga niti jedan regulator ili banka.
• Digitalni token koji se izdaje kao dio ICO-a može se koristiti, između ostalog, za pristup projektu u razvoju ili za kupnju usluga u njemu.

Oni koji ICO smatraju ponudom vrijednosnih papira ukazuju na to da postupak i tokeni koji se stavljaju u potpunosti u skladu s kriterijima o tome što je vrijednosni papir i njegov plasman. Ulagači koji sudjeluju u ICO-u očekuju profit. Čim se nešto ponudi kao alat za ulaganje ili špekulaciju, a ne kao predmet za korištenje, vrlo je vjerojatno da će se smatrati vrijednosnim papirom. Povećani interes regulatora posljedica je činjenice da se kupoprodajna ponuda upućuje široj javnosti.

Koji su rizici?

ICO se obično pokreću u vrlo ranoj fazi razvoja, ponekad odmah nakon razvoja koncepta. Svako ulaganje u projekt na početku je vrlo rizično.

Blockchain se jedva pojavljuje i buran je razvoj tehnologije... Industrija još nema kvalitetnu infrastrukturu za ulagače, uključujući analitičku podršku. Stoga ova ulaganja nisu prikladna za investitore koji su navikli na pomoć profesionalnih posrednika koji prate sve informacije o industriji i tvrtkama te upravljaju ulaganjima u reguliranom okruženju.

Uvjeti mnogih ICO-a ne zadovoljavaju standarde usmjerene na borbu protiv prijevara i pranja novca.

ICO infrastruktura ne predviđa nikakvu kontrolu trošenja sredstava niti kontrolu razvoja blockchain projekta za koji je novac prikupljen. Ništa ne sprječava developera da prikupi sredstva i sakri se s njima.

Međutim, ICO-i dobivaju sve više pažnje. U budućnosti će biti zainteresirani za one koji žele prikupljati kapital u nereguliranom okruženju bez suštinskog izvješćivanja investitora i bez dubokog razumijevanja glavnih investicijskih rizika. Ovo je potencijalno opasan koktel.

Što će se dalje dogoditi?

ICO će postati poznati alat. Mnogi komentatori smatraju da njihova glavna vrijednost leži u projektima koji dolaze iz tog financiranja. ICO pružaju priliku za dobivanje sredstava bez dodatnih troškova i stvaraju mrežu motiviranih podupiratelja projekta. To pomaže u rješavanju vrlo akutnog problema nedostatka financiranja s kojim se suočavaju privatne tvrtke diljem svijeta prije nego što pronađu strateškog investitora ili izađu na burzu.

Regulatori će nastaviti pomno pratiti razvoj ICO tržišta. Neki od njih već su počeli testirati blockchain tehnologije kako bi razumjeli kako funkcioniraju i koji bi mogli biti rizici. Šutnja ili nedjelovanje regulatornih tijela ne bi se smjelo tumačiti kao odobravanje od strane regulatora. Slučaj visokog profila koji uključuje značajne gubitke maloprodajnog ulagača mogao bi brzo dovesti do izravne regulatorne intervencije.

Istodobno, organizatori ICO-a nastojat će ugraditi mehanizme u proces plasmana koji će ograničiti njihovu odgovornost u slučaju da regulatori ovo tržište shvate ozbiljno. Moguće mjere uključuju sljedeće:

• Odgodite distribuciju tokena dok projekt ne počne raditi.
• Stavite samo one tokene koji se mogu koristiti (na primjer, za plaćanje robe ili usluga) i izbjegavajte tokene čija je jedina upotreba špekulativno ulaganje.
• Raditi sa softver S otvoreni izvor i koristiti otvoreni blockchain.
• Upravljajte projektom kao da se radi o kotaciji na reguliranom tržištu, uključujući otkrivanje rizika, procjene investitora, borbu protiv prijevara i pranja novca te izvješćivanje ulagača.
• Rezervirajte dio tokena za pokriće rashodi za sve obveze licenciranja, za plaćanje kazni itd.
• Spriječite programere da prodaju svoje tokene dok se ne postignu ciljevi projekta.

Sada je ICO Divlji zapad financijskoj sferi... Međutim, u prošlosti su mnoga nova tržišta civilizirana. Pažljiv rad s ovim alatom smanjit će rizike i privući sredstva za blockchain projekte.

Pripremila Liza Dobkina

Alexey Girin, investitor s više od 15 godina iskustva, upravljački partner Starta Capitala i Starta Acceleratora, govorio je u intervjuu o tome kako njegov tim pomaže tehnološkim startupima da povećaju svoje poslovanje, privuku sredstva i dosegnu nova razina razvoj na obećavajućem američkom tržištu. Zahvaljujući partnerstvu s Cross Coinom, Starta tim otvara priliku za sudjelovanje u ulaganju rizičnog kapitala za svakoga putem ICO mehanizma na Waves blockchain platformi.

- Starta Accelerator radi paralelno u Rusiji i SAD-u. Zašto?

SAD je najveće tržište. Ako uzmemo bilo koji segment ruskog IT-a, to je samo 1-1,5% globalnog. U Americi je ta brojka 40%. Osim toga, postoji likvidnost, odnosno poduzeća kupuju. To je ono što investitorima omogućuje da povrate svoj novac.

Rusija je jaka sa svojim IT stručnjacima i talentiranim matematičarima. Istodobno, nije tako lako rasti i profitabilno prodati ruski tehnološki startup, a mi radimo na tome da proces bude učinkovit. U Rusiji nije uobičajeno ulagati u nešto što se ne vidi. A poduzetničko ulaganje može biti tehnički i pravno komplicirano. Na obećavajućem američkom tržištu tvrtke moraju postati “svoje” za kupce, partnere i investitore, usvojiti kulturni kod i naučiti kako ispravno raditi s potrošačima. U tome im pomažemo. Postignuća u ovoj fazi - novi krug ulaganja, rast prihoda, za b2b segment - ugovori s klijentima, prelazak selekcije na najveće akceleratore i tako dalje. Konačni cilj je maksimalno prodati strateškom partneru visoka cijena.

- Postoji uvjerenje da se startupi stvaraju u Kaliforniji. Zašto ste odabrali New York?

U New Yorku postoje mnoge tvrtke koje posluju na starinski način, klasično poslovanje. Istovremeno, konkurencija u zemlji je velika: između država, poduzeća, ljudi. Uvođenje tehnologija za takve tvrtke je jedini način da se konkurentska prednost... Stoga se ovdje lakše uvode tehnološke inovacije, a tvrtke koje prolaze kroz akceleraciju imaju veće šanse za uvođenje proizvoda, odnosno mi kao akcelerator imamo šanse prodati startup.

U Kaliforniji cvjetaju visokotehnološki monopoli i industrijski divovi. Malo se pažnje posvećuje startupima na ovom području. Postaješ zanimljiv tek kada napraviš nešto stvarno izvanredno. Tako čak i kalifornijski startupi putuju u New York kako bi dobili svoje prve klijente.

Drugi razlog je vremenska razlika. Između Moskve i San Francisca - 10 sati. Da bi investitor ili izvršni direktor startup-a u Kaliforniji razgovarao s razvojnim timom na jutarnjem skupu, mora raditi u 1:00 ujutro. Lakše je s New Yorkom: razlika od 7 sati omogućuje vam održavanje radnih sastanaka bez oštećenja.

Bili ste jedan od prvih koji je došao na ideju korištenja blockchain tehnologija za podršku startupima, kako se to dogodilo?

U našem portfelju nalazi se tvrtka koja gradi blockchain poslovanje - iCoinSoft. I sami pratimo trendove koji najviše obećavaju. I treći faktor - na jednoj konferenciji upoznali smo budućeg partnera u projektu, Kairata Kalieva, koji vodi financijsko-tehnički odjel Međunarodnog financijskog centra Kazahstana. Razgovarali smo o problemima startupa iz istočnoeuropskih zemalja, uključujući pitanja financiranja. Budući da Kairat radi u fintechu i razumije IT, ponudio je da prikupi novac koji ulaže u nas putem ICO-a (Initial Coin Offering).

- Što je ICO i kako taj mehanizam funkcionira u vašem slučaju?

ICO je u određenoj mjeri analog IPO-a (početna javna ponuda dionica na burzi), ali na platformama za kriptovalute.

V klasični model ulaganja rizičnog kapitala moraju dugo čekati i napraviti značajna ulaganja. Prije, bez čeka na milijun, 500.000 ili 100.000 dolara, nije bilo šanse za početak ulaganja, a nije bilo načina diverzificirati ulaganja bez velikih iznosa pri ruci. S pojavom ICO-a takva se prilika pojavila za one koji imaju samo 10.000 dolara i čak manje. Token koji je izdala tvrtka Cross Coin registrirana u Singapuru kao dio našeg projekta koštat će 1 dolar nakon početne ponude.

Shema je zanimljiva zbog svoje otvorenosti. A to je model kojem bi sve zaklade trebale težiti. Transparentnost i likvidnost tržišta se održavaju, investitori mogu izaći u bilo kojem trenutku.

Kako funkcionira naš ICO sa stajališta investitora koji kupuje tokene Kao akcelerator dobivamo 7% od prodaje udjela u startupu kada ga kupi veliki investitor, strateg. Nakon svih uplata poreza, 33% dobiti ide tvrtki Cross Coin - proporcionalno udjelu ove tvrtke u posebno kreiranom SPV-u za ulaganje u pool startupa iz zadnja dva izdanja Starta Acceleratora. Ovih 33% ide na razmjenu - Cross Coin otkupljuje žetone po tržišnoj cijeni. I tako svaki put kad startup izađe iz bazena.

Sustav omogućuje investitorima da odaberu svoju strategiju: čekati izlaz ili ponovno osvojiti sekundarno tržište za tokene, očekivanja, prigode vijesti. Ako se dogodi neki značajan događaj za startup, cijena tokena na burzi raste, investitori mogu reagirati na to i izaći s određenim prihodom u bilo kojem trenutku.

To je obilježje naše povijesti – demokratizacija rizičnog kapitala i razvijeno sekundarno tržište.

- Kako se sami startupi odnose prema ICO mehanizmu, utječe li to na njihov rad?

Projektni timovi koji provode startupe prilično su progresivni – to ih zanima. Inače, sve tvrtke su prisutne u na društvenim mrežama... Investitori mogu pratiti njih i njihove osnivače, na primjer, na Facebooku, pratiti vijesti. Sada vidimo maksimalnu otvorenost tržišta, što prije nije postojalo.

- Pomažete startupima da uđu na američko tržište. Zašto to ne mogu učiniti sami?

Domaće tvrtke imaju dovoljno unutarnjih i vanjskih barijera. Možda će im nedostajati financija. Može im biti teško shvatiti kako učiniti proizvod traženijim i privući kupce. Također smo iz iskustva naučili da tvrtke koje se nalaze u Sjedinjenim Državama uživaju veliko povjerenje američkih investitora.

Investitori ne žele uvijek ulagati u start-up tvrtke. Teško im je procijeniti izglede. Kako to radiš? Po kojim kriterijima utvrđujete jesu li tvrtke spremne proširiti se na američko tržište?

Počeli smo kao početni venture fond. Ulagali u tvrtke u fazi kada institucionalni investitori još nisu spremni ulagati. Startup nema statistiku za analizu.

Zbog toga stereotipne fraze i brojke zvuče na bilo kojoj izvedbi: timu, potencijalnoj veličini tržišta itd. Uobičajeno je za rusko tržište ali američki investitori imaju praksu promatranja – najučinkovitija metoda vrednovanja takvih tvrtki. Gledaju kako ekipa radi i kako se nosi s problemima.

Kod ocjenjivanja tvrtki koristimo se sličnom metodologijom. Gledamo osnivače startupa i njihov potencijal: jesu li sposobni izaći iz točke A i doći do točke B. Vodimo puno intervjua. Saznajte koliko dobro ljudi poznaju industriju. Jesu li spremni čuti i slušati.

Na početno stanje startupi su uvjereni da znaju više od drugih, ali obično iz toga ne proizlazi ništa dobro. Stoga provjeravamo jesu li ljudi spremni percipirati informacije, prilagoditi se. Naravno, gledamo tržište i mogućnosti skaliranja, ali prije svega procjenjujemo potencijal tima.

- Što Starta Accelerator daje startupima?

Glavni zadatak akceleratora je pružiti startupima što je više moguće više mogućnosti za umrežavanje i formiranje korisne veze... U kratkom vremenskom razdoblju tvrtka dobiva značajnu količinu povratnih informacija od konkurenata, poduzetnika, investitora, potencijalnim klijentima i partneri. Stoga startup može razumjeti konfiguraciju proizvoda i usluge, optimalne poslovne modele koji su traženi na tržištu. V uobicajen život dobili bi toliko umrežavanja za godinu ili dvije.

- Što uče vaši startupi? Gdje su jaki i što im je najteže savladati?

Prvenstveno uče biti proaktivni i ne boje se postavljati pitanja. Ne čekaju da im se kaže "imate izvrstan proizvod, idemo ga razviti."

Alexey Girin, izvršni partner, Starta Capital i Starta Accelerator

Naučite raditi samostalno. Proučite UX, prodaju i marketing, PR. Svaka tvrtka ima svog privremenog, kojeg implementiramo, člana stručnog tima za sva ova područja. Ne dolazi samo poslušati, dati savjet i otići. Ovo je punopravni zaposlenik. Na primjer, prodajni mentor. Zajedno sa startupom razvija strategiju posebno za tvrtku, promišlja kanale promocije, ponude za klijente, hipoteze. Zatim naredba provjerava sve ovo, vraća s Povratne informacije upravitelju. Analizirajte pogreške i izgradite nove hipoteze. To vrijedi za sve kompetencije koje tim i osnivač startupa nemaju.

To je učinjeno kako bi se osiguralo da zaposlenici steknu pravo iskustvo i stručnost u tim područjima. Važno je da nauče sve raditi vlastitim rukama. Startup mora sam proći sve faze: razumjeti kome prodati, kako, gdje i što.

Mijenjamo način razmišljanja tima, prilagođavamo poslovne modele. Prema našim zapažanjima, 40% tvrtki bira poslovne modele koji se razlikuju od onih na koje su se u početku fokusirali.

- Koje tvrtke obično dolaze u akcelerator?

Nekada su streamom dominirale online tvrtke iz područja oglašavanja i marketinga, u ovoj - financijske i tehnološke. Postoje tvrtke povezane s poljoprivrednim tehnologijama.

Naravno, zahvaljujući programu, tvrtke se ubrzano razvijaju. Postoje primjeri kada su se prihodi u 9 mjeseci učetvorostručili, odnosno došli su od 50 tisuća dolara, a sada zarađuju 200 tisuća dolara mjesečno.

- Govorimo o rastu prihoda. Možemo li govoriti o rastu dobiti?

U industriji rizičnog kapitala, čim pokušate stabilizirati svoje troškove na razini prihoda, gubite potencijal za brzo i masovno zauzimanje tržišta. A za IT sferu to je iznimno važno. Jer pobjednik uzima sve. Ili prva tri pobjednika. Zbog toga se u ranim fazama tvrtke moraju što brže skalirati.

Za to se privlače investicije: kako bi se potrošilo više, zauzelo tržište, poboljšalo usluge i prestiglo konkurente. Čim pokušate ući u fazu u kojoj je prihod superiorniji od potrošnje, gubite potencijal za rast. Svi razumiju da ćete se nastaviti razvijati tempom klasičnog poslovanja - 10–20% godišnje.

Investitor uvijek želi otprilike razumjeti izglede i uvjete. Što se po tom pitanju promijenilo posljednjih godina?

Prosječna starost stečene tehnološke tvrtke je 6-8 godina, ali te brojke se smanjuju. Old school tvrtke aktivno preuzimaju tehnološke tvrtke. Sada je prosječna starost tvrtke 5 godina. Istodobno, morate shvatiti da postoje iznimke u jednom ili drugom smjeru. Na primjer, već smo imali prilike prodavati stratezima u GeoCV-u, Navigineu i Centrobitu. Stoga možemo reći da se prodaja može dogoditi u 2-3. godini života tvrtke. Sami osnivači startupa nisu uvijek spremni na rasprodaju tako brzo. Mnogi ljudi razumiju da prikupljanjem dodatnih ulaganja i korištenjem za razvoj mogu postići veću vrijednost za svoje poslovanje.

- Kakva je budućnost rizičnog ulaganja i ICO-a?

ICO je nova stvarnost kada startupi postaju transparentni i s društvenim i financijska točka vizija. To je stvarnost koja zahtijeva drugačiji pristup.

Sustav će se u jednom trenutku početi intenzivno regulirati na zakonodavnoj razini. Ali u svakom slučaju, ICO model je već promijenio investicijski krajolik. Samo što još nije toliko uočljivo. Lubenice a priori nemaju šanse za ulaganje. Neće im se vjerovati jer se informacije odmah šire. Svaka pogrešna radnja uskratit će im priliku za razvoj. Istodobno, za startupe s jakim proizvodom, ICO sustav pomoći će ubrzati proces rasta.

Možete saznati više i pretplatiti se na novosti projekta na web stranici:

Kratko objašnjenje svih potrebnih pojmova kriptovalute objavljeno je na kraju članka.

Kako kupiti bitcoine

Kriptovalute se mogu kupiti putem izmjenjivača, burzi i chat botova u instant messengerima. U slučaju ulaganja u rubljama kartica će učiniti Sberbank i računi u Yandex.Money ili Qiwi.

Izmjenjivači (postoji stalno ažuriran popis, možete kupiti izravno) obično uključuju veliku proviziju u cijenu. Na burzama se kriptovaluta trguje bliže tržišnom tečaju, međutim, da biste položili sredstva s kartice bez velike provizije, morat ćete proći provjeru s podacima iz putovnice.

Gdje pohraniti bitcoine

Kriptovaluta se može pohraniti u mobilnim i online novčanicima (zgodno, ali podložno hakiranju), na burzama (također), desktop novčanicima, kao i u offline pohrani (najsigurnije). Najveće kriptovalute (Bitcoin, Ethereum, Litecoin) trebat će zasebne novčanike, ali sada će im trebati i viševalutne debitne kartice. Online novčanici prikladni su za aktivne transakcije s malim iznosima, offline novčanici su prikladni za pohranjivanje velikih iznosa.

Novčanici obično imaju javni ključ i adrese koje drugi mogu vidjeti tijekom transakcija te privatni ključ koji se može koristiti za pristup novčaniku. Najbolje je držati svoj privatni kod na nekoliko mjesta nedostupnih Internetu i znatiželjne oči- na primjer, na USB sticku ili na papiru.

Kako trgovati na burzama

Ako vam je potrebna razmjena s razmjenom glavnih kriptovaluta za rublje i pristup ruskim platnim sustavima i bankama, BTC-E ( Ažurirano: od 25. srpnja BTC-E, navodni vlasnik). Ako vam je potrebna burza sa širokim izborom kriptovaluta, a planirate trgovati u dolarima ili eurima, prikladni su Poloniex i Bittrex.

Funkcionalnost mjenjačnica kriptovaluta gotovo se ne razlikuje od običnih - potrebno je registrirati se, a zatim možete uplatiti i povući sredstva (uvijek obratite pozornost na proviziju), naručiti (narudžbe) za kupnju i prodaju kriptovalute po određenoj cijeni, zamijeniti kriptoaktivu natrag za obične valute i tako dalje. Dalje.

Kako investirati u ICO

Možete saznati o nadolazećim ili aktivnim ICO-ima. Gotovo svi ICO-i se održavaju na isti način: organizatori objavljuju adresu novčanika i traže da se na njega pošalju kriptovalute, a nakon završetka prikupljanja sredstava distribuiraju svoju među novčanike ulagača. nova kriptovaluta(žetoni).

Ponekad se morate registrirati na stranici da biste sudjelovali, ponekad morate označiti kvadratiće da biste prihvatili uvjete. Nakon ICO-a, novim tokenima počinje se trgovati na burzama, gdje se mijenjaju cijene i poskupljenje nije zajamčeno ničim... Ulagači mogu unijeti svoje tokene na burzu i zamijeniti ih za drugu kriptoaktivu ili tradicionalne valute, ostvarujući dobit od takvih transakcija u slučaju povećanja vrijednosti tokena.

Tokene podržavaju samo neki novčanici, stoga ICO uvjete i odredbe treba pročitati vrlo pažljivo. Ako negdje propustite adresu ili pošaljete sredstva iz pogrešnog novčanika, novac se može zauvijek izgubiti. Također, u slučaju ICO-a prikladna je preporuka koja je relevantna za sva visokorizična ulaganja - vrijedi uložiti samo iznos koji ste spremni izgubiti.

Kratki rječnik kripto investitora

Blockchain- baza podataka, koja je lanac transakcija. Blockchain se stalno ažurira na više računala odjednom (decentralizirano), a blokovi su međusobno povezani na način da se podaci o transakcijama ne mogu mijenjati ili brisati.

kriptovaluta- digitalno sredstvo koje koristi kriptografiju (šifriranje) za obavljanje transakcija, što osigurava anonimnost (ili barem djelić anonimnosti). Svaka je kriptovaluta obično izgrađena na zasebnom blockchainu, a opće informacije o svakoj transakciji na blockchainu su javno dostupne.

Rudarstvo- stvaranje novih blokova u blockchainu putem računala na računalu. Kada rudare blokove za određenu kriptovalutu, rudari "upisuju" nove transakcije u blockchain. Za to primaju provizije od transakcija.

Znak- gotovo isto što i kriptovaluta, ali nema jasnu ekonomsku vrijednost. Međutim, razlika između pojmova je prilično proizvoljna.

ICO- kriptovalutni analog IPO-a (inicijalne javne ponude), kada tvrtka umjesto svojih dionica distribuira tokene među investitorima i izdaje ih na burzi. Tokeni, kao i dionice, u slučaju nekih ICO-a, mogu investitoru jamčiti dividende – udio u dobiti tvrtke, ali se obično koriste samo za trgovanje na burzama. Ulaganja u ICO nisu ni na koji način regulirana i ne jamče profitabilnost, postoje i slučajevi prijevare i. Iz tih razloga s takvim ulaganjima treba postupati s oprezom.

Fiat valute- valute koje izdaje centralno - država. Tako članovi zajednice kriptovaluta nazivaju rublje, dolare, eure i druge tradicionalne valute.