Активные пользователи интернета в настоящее время очень часто сталкиваются с понятием «токен» (token). Надо заметить, что данный термин реализуется сегодня в самых разных сферах, но, однако, все они имеют отношение к каким-либо направлениям онлайн-бизнеса. Так, например, в области онлайн-финансов токены используются как полноценные заменители денежных средств. А если говорить о криптовалютной индустрии, то в этой отрасли без токенов, как известно, не проходит ни одно ICO , подразумевающее привлечение инвестиций в онлайн-проекты, связанные с эмиссией и последующим оборотом цифровых валют, обладающих криптографической защитой. И это далеко не весь перечень вариантов полезного применения токена как онлайн-инструмента в современном бизнесе, построенном на информационных технологиях. Между тем, когда возникает необходимость в определении понятия «токен», что это такое – простыми словами разъяснить бывает весьма непросто.

Токен: сущность, назначение, основные разновидности

Токен представляет собой учетную единицу, применяемую для интерпретации цифрового баланса в конкретном активе. Токены учитываются в специальной базе данных посредством технологии блокчейн . Доступность токенов для предварительно идентифицированных пользователей становится возможной благодаря онлайн-приложениям, которые базируются на использовании электронной (цифровой) подписи.

Таким образом, токен – это своего рода цифровой аналог какого-либо актива, представляющего некую ценность для конкретных потребителей.

Можно выделить следующие разновидности токенов , которые создаются и существуют в цифровом (электронном) формате:

• Equity Tokens – это цифровые символы акций, корпоративных ценных бумаг.
• Utility Tokens – эти токены используются для формирования и констатации конкретной ценности, применяемой в деловой модели интернет-платформы. Ценность может выражаться в виде игровой денежной единицы, бонусных баллов, репутации и других вознаграждений, начисляемых пользователю в качестве поощрения за определенные достижения, предусмотренные условиями и правилами соответствующего проекта онлайн.
• Asset-backet Tokens – позволяют учитывать в электронном (цифровом) формате конкретно обозначенные обязательства идентифицированных субъектов, связанные с реально существующими услугами и товарами. Примечательно, что этот вид токенов характеризуется наличием прямого обеспечения, так как, по сути, представляет собой виртуальный аналог настоящего актива, продукта, услуги. Гарантом конвертации токенов такого типа в реальные активы является конкретная организация, которая осуществила эмиссию токенов для этих активов (услуг, товаров) на блокчейне собственной разработки.

Помимо перечисленных выше вариантов, существуют и другие разновидности токенов, которые широко применяются сегодня в различных сферах онлайн-бизнеса:

• Токены онлайн-приложений . Активно используются при реализации онлайн-проектов, которые подразумевают проведение процедуры ICO – привлечение инвестиций под эмиссию криптомонет . Они базируются на применении специально разработанных платформ стационарного типа в интернете или мобильных приложений. Оборот таких токенов осуществляется при проведении транзакций в рамках конкретной сети. Данные цифровые активы в этом случае являются основным средством платежа при совершении операций.
• Токены кредитного типа. Создаются вместе с эмиссией главной виртуальной валюты конкретного проекта, реализуемого онлайн. Обладатели таких активов имеют возможность дополнительного заработка в случае их длительного хранения. Применяются токены кредитного типа в контексте определенного проекта блокчейн.
• Токены-акции. Когда завершается какой-либо проект ICO, токены цифрового формата появляются на криптовалютных биржах, что обуславливает их преобразование (конвертацию) в акции, курс которых непосредственным образом влияет на спрос, существующий в отношении соответствующего ICO-проекта.

Ценность любых токенов предопределяется их рыночной стоимостью , которая, в свою очередь, зависит от доверия людей к соответствующему проекту, в рамках которого и была произведена эмиссия конкретных цифровых активов. Что характерно, проекты ICO на ранних стадиях своей реализации обеспечиваются только лишь идеей, лежащей в основе самого бизнеса.

Токены и криптовалюты: в чем их сходства и различия

Криптовалюта представляет собой виртуальную денежную единицу, защищенную средствами криптографии и применяемую в системах блокчейн, практикующих майнинг – процедуру онлайн-выпуска цифровых монет. Криптовалюта может являться объектом купли-продажи, средством платежа при проведении транзакций в интернете, а также инструментом сохранения стоимости, что делает её полноценным аналогом настоящих денег, эмиссия которых по закону осуществляется государством.

Блокчейн-технология позволяет создавать и использовать криптовалюту в децентрализованном порядке, исключая возможность контроля её выпуска и дальнейшего оборота со стороны каких-либо официальных структур. Именно благодаря технологии блокчейн запускаются, эмитируются и успешно функционируют самые разные цифровые валюты с криптографической защитой, снискавшие сегодня огромную популярность у пользователей интернета, финансовых инвесторов и других субъектов, имеющих отношение к электронной коммерции.

Токены – это представленные в цифровом формате обязательства, долговые расписки, деловые контракты, предусматривающие предоставление их обладателю каких-либо реальных активов, услуг, продуктов, товаров, конкретно определенных заранее.

Существенным отличием токена от цифровой денежной единицы, эмитируемой на криптовалютный рынок посредством майнинга, является тот факт, что эмиссию токена осуществляет именно тот субъект, – как физическое, так и юридическое лицо, – который стал инициатором его запуска в блокчейн-системе.

Транзакции с токенами могут проводиться и обрабатываться централизованно в том случае, если организация-эмитент осуществляет контроль каждого сервера, задействованного в исполнении этих операций.

Цена токена может зависеть от самых разных обстоятельств и факторов:

1. ситуация на соответствующем рынке, которая определяется взаимодействием предложения и спроса;
2. регламент, согласно которому проводится эмиссия конкретного цифрового актива (токена);
3. размер и порядок выплаты вознаграждения, предусмотренного условиями онлайн-проекта;
4. привязка токена к внешнему (реальному) активу.

Особенности эмиссии токенов: условия выпуска, методы получения

Наиболее проблемным вопросом для субъектов, разрабатывающих токены, является определение временной продолжительности периода, в течение которого планируется осуществлять эмиссию соответствующих цифровых активов (обязательств). Популярность и потенциал прибыльности цифровой монеты во многом зависит именно от срока, на протяжении которого она будет выпускаться в блокчейн-системе.

Как стать полноправным обладателем токенов? Существуют три очевидных способа, позволяющих получать токены:

Следует отметить, что бесплатное получение токенов становится возможным лишь посредством их майнинга (онлайн-генерирования), для которого, как известно, необходимы значительные денежные инвестиции, техническое оборудование с подходящей вычислительной мощностью, специальное программное обеспечение, а также помещение, соответствующее требованиям по вентиляции и энергоснабжению.

Кстати говоря, эксперты криптовалютной индустрии сегодня уже не рекомендуют заниматься майнингом биткоина, так как есть обоснованные сомнения в том, что необходимые для этого онлайн-бизнеса вложения успеют полностью окупиться.

Специалисты утверждают, что в настоящее время самым лучшим, быстрым и комфортным вариантом получения токенов является их приобретение , которое может осуществляться посредством совершения операций на специализированных биржах или участия в проектах ICO.

Приобретение токенов криптовалюты: особенности процедуры

Интересным вариантом считается инвестиционное участие в проекте ICO, ориентированном на онлайн-эмиссию токенов какой-либо криптовалюты. Реализация процедуры ICO в отношении токенов подразумевает первоначальное их размещение (продажу) среди инвесторов с целью привлечения достаточного объема средств, необходимых для запуска и последующего развития соответствующего проекта (стартапа).

Успешное окончание процедуры первоначального размещения токенов создает благоприятные условия для последующего выведения этих цифровых активов на электронные биржи, где будет производиться их открытая (свободная) продажа. На открытом биржевом рынке любой желающий имеет реальную возможность купить токены по

Когда речь заходит о любой криптовалюте, рано или поздно вы встретите слово «токен». Практика показывает – не все понимают, что token вообще из себя представляет, какими они могут быть и в чем вообще смысл их существования. В обзоре мы этот пробел в знаниях ликвидируем и разберемся во всем, что касается токенов.

У этого слова есть несколько значений:

• раньше так назывались специальные жетоны, использовались они как заменитель фиатной валюты;
• в области информационной безопасности так называется специальный ключ, чаще всего выпускается в виде USB устройства;
• есть и в семиотике подобный термин;
• используется термин token и как единица учета чего-либо.

Токен сам по себе – не криптовалюта, это всего лишь единица учета. Она необходима для того, чтобы представить цифровой баланс в каком-либо активе. Все транзакции (перемещения токенов внутри сети) фиксируются в . Токены могут называться монетками – логика та же, и то, и то единица учета цифрового баланса.

Классификация токенов

Выделить можно 4 типа токенов:

• equity – аналогию можно провести с акциями компании. Их держатель получает дивиденды (рассчитываются в зависимости от количества таких токенов-акций в его собственности). Приобрести их можно, например, в рамках IPO, когда компания впервые выходит на рынок и предлагает токены всем желающим. Вырученная сумма идет на дальнейшее развитие проекта. Не путайте IPO с ICO, ICO – первичное предложение монет;
• asset-backed – в этом случае каждый токен обеспечивается реальным товаром/услугой. Предприниматель, занимающийся, например, продажей промтоваров, может выпустить токены, каждый владелец которых может обменять их в магазине на реальные товары;
• utility – в эту категорию попадают и криптовалюты. Токены этого типа обозначают нечто, что ценится в какой-либо бизнес-модели, криптовалюты этому определению соответствуют;
• credit – кредитные токены. Отличаются высокой ликвидностью, за счет приобретения разработчик получает нужную сумму на развитие проекта, а кредитор (покупатель токена) – неплохой доход.

Новичков криптосообщества смущает тот факт, что токены не обеспечены реальными ценностями. Исключение – asset-backed tokens, они по сути выступают цифровой копией реально существующего товара. Токенизировать можно буквально что угодно, начиная с собственного жилья и заканчивая производимыми товарами и услугами.

Где приобрести токены и хранить их?

Если речь идет о криптовалюте, то получить токены можно:

• самостоятельно добыв их (тот самый ). Есть криптовалюты, в которых майнинг невозможен – заранее производится эмиссия всего объема токенов и потом они только распределяются между участниками сети в зависимости от их вклада в развитие проекта;
• приобретя на криптобиржах либо получив в обменниках, поменяв на них фиатную валюту либо другую криптовалюту;
• приобретя у других участников системы.

Для других токенов принцип тот же, только чаще покупка их осуществляется не через биржи, а, например, с помощью обычных платежных систем. Как пример приведем покупку какой-нибудь внутриигровой валюты (токены, ценящиеся в игре попадают в категорию utility tokens). Происходит это чаще всего через стандартные платежные системы, а платежные реквизиты находятся на странице самой игры.

По поводу хранения – для криптовалют варианты следующие:

Приложения для хранения токенов прорабатываются авторами проекта еще на начальном этапе. Скачать их можно бесплатно с сайтов таких проектов.

Преимущества и недостатки токенизации

Благодаря токенизации удается:

Работать с токенами удобнее, чем с реальными активами. Использование блокчейна в дополнение к этому обеспечивает еще и отказоустойчивость системы. Единого центра, в котором бы обрабатывались все транзакции нет, обработкой занимаются все участники сети.

Из недостатков отметим только:

• ограничения по пропускной способности децентрализованной БД. С этим столкнулся , особенно остро проблема проявилась в 2015 году;
• желание сохранить конфиденциальность не всегда удастся удовлетворить, раскрытие информации может понадобиться для верификации транзакций;
• ключ от кошелька можно потерять, его могут украсть. Никакого компенсационного фонда в природе не существует, поэтому все токены будут утеряны безвозвратно.

С другой стороны, риски хотя и есть, но с ними можно смириться, выгоду токены дают намного большую.

Заключение

Токенизация активов облегчает работу с ними, снижает расходы на посредников, сокращает время обработки транзакций. Есть мнение, что в будущем человечество ожидает буквально массовая токенизация всего и вся, так считают, например, в LAToken.

Не путайте токены и криптовалюту, этот термин намного шире и используется просто для обозначения.

Криптовалюты появились сравнительно недавно, однако всего за несколько лет они успели обрести популярность по всему миру. На данный момент капитализация топ 10 криптовалют исчисляется десятками миллиардов долларов, поэтому с каждым днём всё больше и больше людей стремится войти в эту индустрию.

Самый простой способ присоединиться к миру криптовалют - это покупка токенов. Но для того, чтобы сделать это правильно и, самое главное, выгодно, необходимо понимать, что такое токен (криптовалюта), и как работает вся система. В противном случае есть очень большой риск просто потерять деньги. Прежде чем говорить о том, чем отличается токен от криптовалюты, описание истории возникновения стоит обсудить, так как без этого трудно будет понять место данной технологии в современном мире.

Немного об истории криптовалют

Основным механизмом, на котором работают все криптовалюты в мире, является блокчейн. Это инновационное изобретение, идея которого появилась в умах лучших разработчиков миру ещё в девяностые, однако реализовать её качественно и эффективно сумели только в 2009 году.

Первая успешная реализация является заслугой японского разработчика по имени Сатоши Накамото. На самом деле личность этого человека неизвестна, и большинство людей в криптомире склоняются к версии, что это не один разработчик, а псевдоним, под которым скрывается группа профессиональных программистов.

Как бы то ни было, в 2009 году Сатоши Накамото запустил первую децентрализованную анонимную платформу для совершения транзакций, которая получила название "Биткоин".

Как работает "Биткоин"?

Суть данной системы заключается в том, что все транзакции внутри неё записываются в большую цепь из блоков, которая и называется блокчейн. Каждый пользователь сети хранит на своём компьютере эту цепь и имеет доступ к информации обо всех транзакциях. Таким образом, за достоверностью переводов и безопасностью системы одновременно следят миллионы компьютеров по всем миру. Это обеспечивает высочайший уровень надёжности.

Анонимность в сети достигается за счёт того, что никто не может узнать, кто является владельцем того или иного счёта. Для регистрации кошелька не требуется никаких личных данных, как в банке. Всё абсолютно анонимно.

Однако возникает вопрос, как пользователи могут совершать транзакции, если их деньги контролируются банками и электронными платёжными системами? Вот теперь можно поговорить о том, (криптовалюта) и какова его роль в данной системе.

Для чего нужны токены?

В сети "Биткоин", как и в других криптовалютах, для переводов используются не привычные нам деньги - доллары, рубли или евро, а внутренняя валюта. Именно она и называется токенами .

За счёт токенов криптовалютная система приобретает абсолютную независимость от властей, местного законодательства и любых других контролирующих органов. Никто не может выпускать токены кроме самой системы. Они находятся внутри неё и не могут быть выведены в материальный мир. Токенами расплачиваются только внутри сети.

В чём ценность токенов?

Говоря о том, (криптовалюта), в первую очередь необходимо отметить, что ни в одной криптовалюте токены абсолютно ничем не обеспечены. Это означает, что они являются ценными только тогда, когда кто-то готов их купить. Но кому они будут нужны, если они ничего не стоят?

Ценность токена определяется спросом на него на рынке, а спрос в свою очередь зависит от возможностей сети. Таким образом, наиболее совершенная в техническом плане и наиболее популярная сеть имеет самые дорогие токены.

Криптовалюта имеет огромное количество применений, число стартапов на основе блокчейна с каждым днём увеличивается в геометрической прогрессии. Если система становится востребована, на токены (криптовалюту) цена растёт, курс начинает увеличиваться. В этом и заключается их ценность.

В качестве наглядного примера можно рассмотреть курс токенов второй по популярности криптовалютной системы на сегодняшний день - "Эфириума". До 2016 года эта система использовалась преимущественно для совершения внутренних финансовых операций. Цена токена находилась в районе $10 и не поднималась намного выше этой цифры.

В 2016 году произошёл хардфорк сети. Она стала намного более совершенной. Теперь "Эфириум" стал использоваться для заключения смарт-контрактов, проведения краудфандинговых кампаний, организации блокчейн стартапов и многого другого. Таким образом, сеть стала востребованной, а для работы с ней нужны токены. Не трудно догадаться, что после этого цена токена взлетела в десятки раз. На сегодняшний день она составляет около $300.

Условия получения токенов

Теперь, когда стало понятно, что такое токен (криптовалюта), можно говорить о том, как их получить. Как уже было упомянуто, самый простой способ получить токены - купить их на бирже, либо через обменник. Однако условия такой покупки не всегда будут выгодными, тем более если речь идёт о самых популярных криптовалютах. С этим надо быть очень аккуратным, анализировать график роста, ситуацию на рынке. Сегодня это большой бизнес, в котором новичку без особых знаний вряд ли получится что-то заработать.

Тем не менее, есть и другие способы получения токенов. Одним из самых популярных является майнинг. Суть майнинга заключается в том, что человек направляет мощности своего компьютера на поддержание работы сети. Поскольку система криптовалют является децентрализованной, её функционирование обеспечивается с помощью работы миллионов компьютеров по всем миру.

Майнеры занимаются созданием блоков транзакций и включением их в цепь. Только после включения в цепь транзакция считается совершённой. Провести эту операцию не так-то просто, поскольку для этого нужно решать криптографические алгоритмы невероятной сложности. Обычный ПК с этим не справится, так как ему попросту не хватит производительности. Для майнинга токенов создаются огромные “фермы”, на которых работает мощнейшее оборудование. За создание блока сеть вознаграждает майнера токенами. Именно так они и добываются.

ICO

Многие профессиональные разработчики задумываются о том, как создать свой токен криптовалюты. Если у них это получается, новая криптовалюта начинает развиваться, но она ещё не имеет большого количества инвесторов. Тем не менее, деньги разработчикам нужны, так как без этого создать крупную систему не получится. Для того, чтобы собрать некоторое количество средств для начала развития новой криптовалюты, разработчики проводят ICO (Initial coin offering), что в переводе на русский означает "первичное размещение токенов".

Это значит, что разработчики составляют презентацию, в которой показывают инвесторам, как именно система будет работать. Появляются новые криптовалюты, раздача токенов происходит по минимальной цене. После этого инвесторы оценивают перспективы и решают, покупать токены данной компании или нет. Если проект действительно перспективный, инвесторы покупают некоторое количество токенов, которые на данный момент ничего не стоят.

Таким образом, у разработчиков появляются деньги на развитие, и в будущем, если проект станет успешным, токены начнут набирать курс. Инвесторы получают прибыль, ведь в самом начале развития они успели приобрести их по минимальной цене.

Разница межу токенами и криптовалютой

Необходимо понимать, что на практике существует некоторое отличие токена от криптовалюты. Каждая криптовалютная система функционирует на блокчейне, однако эта технология имеет так много применений, что функции токенов могут кардинально отличаться друг от друга. Криптовалютой принято называть непосредственно платёжные средства. К таким, например, относится "Биткоин", или "Эфириум классик". Эти валюты имеют функции, аналогичные обычным электронным деньгам.

Помимо этого есть и другие токены, которые выполняют совершенно другие функции. Например, "Эфириум" предназначен для заключения смарт-контрактов, "Адекс" для размещения рекламы, EOS для поддержки блокчейн-стартапов. Токены этих систем применяются совершенно иначе, нежели обычные деньги. Это главное, чем отличается токен от криптовалюты.

Стоит ли инвестировать в токены криптовалют

Что такое токены в сети блокчейн

Понятие «Токен» уже упоминалось на блоге в цикле публикаций о криптовалютах. Однако, что это значит само по себе и какую функцию выполняет, подробно мы еще не рассматривали. Между тем токены — одно из ключевых звеньев в цепочке функционирования сети . Некоторые приравнивают токены к криптовалюте. Есть и те, кто считают их чем-то вроде флэшки, которую можно получить в для доступа к расчетному счету или при регистрации на сайте Госуслуг. Противоречивость определений связана с тем, что эта индустрия насчитывает всего несколько лет и понятийный аппарат только формируется. Чтобы уйти от ошибочных толкований, ответим на вопросы:

• Зачем нужны токены и чем они отличаются от криптовалют?
• Какие есть разновидности токенов?
• Как оценить потенциальную прибыль и риски от инвестирования в данный инструмент?

Как появились токены и чем они отличаются от криптовалют

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Слово «Токен» переводится с английского неоднозначно: «знак», «символ», «фишка» . «жетон». Применительно к миру блокчейна, нам ближе последний вариант перевода. Токены часто рассматриваются именно как аналог виртуального жетона, заменителя денег. Токены можно определить, как единицы учета ценностей, которые отражаются на криптографическом «балансе» в базе данных блокчейн. Сравнение с жетоном метро оправдано тем, что токен тоже служит неким долговым обязательством и дает обещание предоставить заранее определенную услугу.

Физически токен существует как запись в реестре внутри распределенной цепочки данных. Доступ к ним, обмен и расходование ведутся через специальные приложения и подтверждаются цифровой подписью. Токены можно купить, продать или обменять на , как и криптовалюту. Для чего же понадобились токены? Разработчики столкнулись с тем, что он плохо поддается масштабированию и решению задач, изначально заложенных в технологии блокчейн: мгновенный перевод валюты, обмен ценностями, заключение смарт-контрактов. Оригинальный протокол хоть и имеет открытый код, но не поддерживает привлечение финансирования для новых проектов. Это стало возможным с появлением , в процессе создания, которых и появились заменители денег, те самые виртуальные «жетоны», под которые привлекались инвестиции по принципу .

Но настоящий бум в этом бизнесе начался с возникновением эфириума – новой версии блокчейна, позволяющей пользователям выпускать собственные токены. Создавать новые токены сегодня позволяют также платформы Waves, NEO, Nxt, EOS, KickICO. Процесс использования токенов заключается в том, что разработчики на блокчейне запускают предварительную продажу за биткоины или фиатные деньги цифровых токенов. Впоследствии их можно обменять на услуги внутри системы или на новые альткоины на бирже. Генерация и продажа токенов производится посредством смарт-контрактов, чаще всего на платформе . Результатом смарт-контракта и становится токен, подтверждающий права инвестора цифровой подписью и отраженный на балансе криптокошелька. Токены можно как купить, так и получить бесплатно: это зависит от схемы продвижения нового проекта. Например, часть токенов распределяется среди рефералов и сетевых энтузиастов. Далее я не буду подробно останавливаться на теме , об этом уже есть статья на блоге. Процесс торговли, обмена и хранения токенов происходит идентично криптовалютам. В нем участвуют биржи, обменники, сервисы , . Вместе с тем токены имеют как минимум два существенных отличия от криптовалют.

1. В отличие от криптовалют, эмитируемых самим блокчейном, токены могут иметь центр эмиссии в лице выпускающей их компании.
2. Стоимость токена определяется не только балансом спроса и предложения, но и внешними факторами: условиями вознаграждения, перспективами бизнес-идеи, степенью доверия пользователей к команде разработчиков и др.

Разберем эти различия на примере платформы Эфириум. Блокчейн Эфириума не просто позволяет всем желающим создавать на его базе новые токены. В значительной степени он и создан с этой целью. Компании, выходящие на ICO, пользуются готовой инфраструктурой смарт-контрактов. Эфириум, как экосистема, получает свои выгоды в виде распространения своего влияния и повышения капитализации. Ниже я сделал таблицу различий токенов, созданных на эфире, с Эфириумом как криптовалютой.

Какими бывают токены и как они используются

Токены имеют разное предназначение и решают разные задачи. В зависимости от этого, различаются их разновидности. Классификаций токенов много, но чаще всего принято выделять три основных вида.

1. Пользовательские токены (User tokens или Utility tokens ). Используются для оплаты внутренних сервисов проекта, обеспечивая тем самым его функционирование и масштабирование. Эти токены часто раздаются бесплатно за о проекте, написание встроенных в сеть приложений, а также в качестве реферального вознаграждения. Для сравнения, валюту, например, BTC и ETH можно только добыть или купить. Пользователям обладание этими токенами дает право на получение услуг, предоставляемых децентрализованной сетью. Использование User tokens особенно характерно для смарт-контрактов на блокчейне Эфириума. Их иногда сравнивают с ключами API для доступа к протоколу, или с приложениями AppStore, по отношению к которым операционная система IOS выступает в роли блокчейна. Пример: Filecoin, дающий право на распределенное хранение данных пользователя на жестких дисках всех компьютеров сети, вместо того, чтобы доверять их целиком одному серверу или облаку.
2. Токены-акции (Equity tokens ). Уже из названия понятно, что эти токены ближе всего к материальному миру. Как и , они служат средством привлечения финансирования проекта в обмен на будущую прибыль от деятельности компании. Но разница с классическим в том, что у команды разработчиков чаще всего нет времени на подтверждение своей идеи реальными результатами. Конкуренция столь высока, а скорость развития индустрии ICO и самого блокчейна столь стремительна, что инвесторам чаще всего предлагается только бизнес-идея и репутация команды. Тем не менее спрос на токены-акции растет в геометрической прогрессии, особенно с начала 2017 года. «Плюшки» для инвесторов — процент от дохода проекта или доля в транзакционной комиссии. Токены с долями в компании и с правом голоса встречаются редко. Пример «голосующего» токена – Dash, где участник сети получает право предлагать и оценивать инициативы по развитию проекта. Пример токена с правом на долевое участие в – REcoin.
3. Кредитные токены (Debt tokens ) следует рассматривать как цифровой инструмент краткосрочного кредита, который пользователь предоставляет сети. Вознаграждением, как и в фиатном кредите, являются начисляемые криптографическим алгоритмом . Пример: покупка токенов SD (Steem Dollar) с получением 10% годовых. При этом сеть принимает как фиат, так и криптовалюту, а выплачивает только SD. Таким образом, проект развивает сеть, не тратя фиатных денег, а вознаграждением инвестора является возможность продать с прибылью токены на бирже.

Чтобы наглядно представить, в каких отраслях экономики наиболее востребованы токены, приведу ТОП 2014—2017. На диаграмме видно, что доля токенов, выпущенных под создание новых криптовалют, постепенно сокращается. В то же время растет удельный вес интернета вещей и игровых платформ.

Прибыль и риски при инвестировании в токены

О инвестирования в криптовалюты сказано уже немало: они пропорциональны потенциальной прибыли и высокой курса. Законодательно эта сфера в большинстве стран, в том числе в России никак не регулируется. В случае с токенами, риски инвестора еще выше. Особенно это касается стадии предпродаж (presale ) накануне старта ICO. Большинство токенов являются всего лишь идеей, подкрепленной только white paper (декларацией проекта). Покупатель берет на себя большую часть рисков. Однако проблемы с безопасностью могут затронуть и самого эмитента. Так, 2016 году венчурный фонд The DAO привлек на ICO 152 млн$, после чего хакеры нашли уязвимость в смарт-контракте и похитили треть собранной суммы. Если вы решите попробовать себя в сфере инвестирования в токены, не стоит рассчитывать только на привычные действия, принятые на рынке традиционных активов. Более того, потребуется больше усилий, чем при прямой покупке криптовалюты на бирже. Чтобы выбрать потенциально доходный проект и снизить свои риски, инвестор должен провести большую подготовительную работу:

• Досконально изучить рынок криптовалют и ICO , разобраться в его инструментах и закономерностях;
• Проект нужно буквально «знать в лицо», ведь вы имеете дело не с ликвидными массовыми активами, а с уникальной идеей, которая может увеличить ваши вложения в десятки раз, а может прогореть или оказаться ;
• Изучить официальные документы, размещенные на сайте проекта – декларацию, лицензионное соглашение и др. (99% вероятности — на английском);
• Проанализировать реальные отзывы, упоминания в медиа, наличие статусных партнеров из финансовой сферы или реальной экономики;
• Отслеживать статистику и активность участников размещения.

Сейчас существуют десятки полезных ресурсов, на которых можно мониторить перспективные эмиссии токенов. Среди них есть и русскоязычные. Перечислю самые известные: tokenmarket.net, coinschedule.com, icorating.com, icointdown.com, icotracker.com, ico-list.com. Пример ниже — как выглядит график предстоящих, активных и завершенных ICO на ресурсе icodrops.com.

Предварительное продажи – потенциально самый выгодный, но и самый рискованный момент для входа. Не советую начинать с этого новичкам, безусловных гарантий не только прибыли, но и возврата вложенных средств, вам никто не даст. Главное правило: инвестируйте в криптовалюты и токены только свободные и только не заемные средства. Перечислим основные преимущества и недостатки токена как предмета владения и как инвестиционного инструмента.

1. Токены можно относительно просто и быстро приобрести, продать или обменять, так как он не привязан непосредственно к материальным активам и не требует сложного документарного оформления;
2. Инвестор потенциально может рассчитывать на кратное умножение вложенного капитала, особенно при покупке на стадии пресейла, до выхода токена на биржу (самый доходный на сегодня проект Stratis в июне 2016 увеличил стоимость токенов с 0,007$ до 10,58$);
3. За счет использования технологии блокчейн, хранение и передача токенов относительно безопасны;
4. Из цепочки обмена ценностями исключаются дорогостоящие посредники в лице банков, юристов и регистраторов, их заменяют смарт-контракты;
5. Удобство использования, благодаря встроенному в платформу, интерфейсу мобильных приложений.

Наряду с перечисленным, инвестору следует помнить о минусах инструмента:

1. Более чем вероятный риск неудачного развития или скама проекта, под который выпущены токены;
2. Неурегулированность законодательной базы функционирования блокчейна в целом и токенов в частности;
3. Относительность анонимности у большинства токенов на публичном блокчейне;
4. Ограничения в масштабировании из-за пропускной способности блоков;
5. Риск хакерской атаки на платформу, к которой привязаны токены. Это недостаток я назвал бы общим для любых онлайн инвестиций.

Для хранения безопаснее использовать аппаратные кошельки. Почти все токены сегодня следуют разработанному для эфириума стандарту ERC-20, так что найти совместимое устройство, например, Trezor или Ledger, не составит большого труда.

P.S. Кто из читателей имеет опыт покупки и обмена токенов? Испытали ли вы преимущества инструмента, с какими рисками или просто неудобствами столкнулись?

P.P.S. На целый урок посвящен теме инвестирования в криптовалюты. После прохождения урока каждый ученик может самостоятельно сформировать инвестиционный портфель криптовалют. Если вас интересуют именно практические рекомендации присоединяйтесь к нашему марафону.

Всем профита!

Что такое токен?

Токен - это единица учета, которая используется для представления цифрового баланса в некотором активе. Учет токенов ведется в базе данных на основе технологии блокчейн, а доступ к ним осуществляется через специальные приложения с использованием схем электронной подписи.

Какие бывают виды токенов?

— Equity tokens - представляют собой акции компании.
— Utility tokens - отражают некоторую ценность в рамках бизнес-модели онлайн-платформы (репутация, баллы за определенные действия, игровая валюта).
— Asset-backed tokens - цифровые обязательства на реальные товары или услуги (килограммы морковки, час работы строителя и т. п.).

Чем может быть обеспечен токен?

Напрямую обеспечены могут быть только asset-backed tokens. В этом случае токен является цифровым двойником реального (физического) актива или услуги. Например, один токен может быть приравнен к одному квадратному метру жилой площади или возможности сходить на один сеанс в кинотеатр. Гарантом конвертации токена в обеспечение является сама организация, которая хранит товары или предоставляет услуги.

Что такое токенизация активов?

Токенизация - это процесс трансформации учета и управления активами, при котором каждый актив представляется в виде цифрового токена. Суть токенизации — в создании цифровых аналогов для реальных ценностей с целью быстрой и безопасной работы с ними. Например, владелец булочной создает электронную учетную систему, в которой он эмитирует цифровые обязательства на булки - токены. Имея достаточно хорошую репутацию, владелец булочной может осуществлять предпродажу булок, реализуя токены на торговых площадках в интернете. В таком случае любой владелец токенов может прийти в булочную и обменять один токен на одну булку.

Чем токен отличается от криптовалюты?

В отличие от криптовалют, токены могут быть эмитированы как централизованно (под управлением одной организации), так и децентрализованно (под управлением заранее определенного алгоритма). Обработка и принятие транзакций также может выполняться централизованно (все сервера контролируются одной организацией). Формирование цены на токены может зависеть не только от баланса спроса и предложения, а еще от дополнительных аспектов (привязка к внешнему активу, условные правила эмиссии или вознаграждения). Кроме этого, в отличие от криптовалют токен не имеет собственного блокчейна.

Как купить токены?

Токены можно покупать через онлайновые торговые сервисы (биржи и обменники), либо в личных сделках (покупатель и продавец договариваются лично). Сам процесс торговли токенами идентичен процессу торговли криптовалютами. Кроме того, эмитенты токенов часто встраивают в веб-странички своих проектов возможность покупки токенов через традиционные электронные средства платежа.

Где хранить токены?

В процессах передачи и хранения токены похожи на криптовалюты. Для этого используются специальные приложения-кошельки, которые реализуют хранение и обработку ключей, а также формирование и подписание транзакций. Как правило, эти приложения входят в инфраструктуру платформы токенизации.

Какие преимущества дает токенизация?

— Ускоряет процессы торговли, так как не требуется перемещение реальных активов и оформления документов на права собственности.
— Увеличивает безопасность хранения и передачи за счет учета транзакций на базе технологии блокчейн.
— Убирает необходимость доверия посредникам, так как их участие может быть описано на уровне смарт-контракта или они могут быть исключены из цепочки.
— Увеличивает функциональность инфраструктуры, расширяет возможности платформы за счет подключения дополнительных модулей (многоуровневая аутентификация, создание инвойсов, регулярные платежи, карточки пополнения).
— Повышает удобство использования, поскольку многие возможности платформы можно интегрировать в пользовательский интерфейс мобильного приложения.

Какие преимущества дает блокчейн в процессе токенизации?

— Организация надежной базы данных (обеспечение проверки целостности и достоверности данных каждого следующего состояния системы).
— Децентрализация точки отказа (обработка и принятие транзакции множеством независимых серверов).
— Организация надежного аудита (полная проверка корректности всей истории изменений на платформе аудитором).

Какие существуют риски и проблемы токенизации?

— Личные ключи пользователей могут быть утеряны или украдены хакерами, что невозможно предсказать и застраховать.
— Обеспечение конфиденциальности в публичных блокчейнах — сложная задача, поскольку для процесса верификации транзакций их данные должны быть открыты.
— Сложная задача масштабирования в децентрализованной системе учета, так как децентрализованная база данных имеет строгое ограничение по пропускной способности.

Карточка была подготовлена с помощью специалистов компании Distributed Lab